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Svenska Handelsbanken AB (SHB-A) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SE · Marktkap. 279 Mrd. SEK (≈ 24,9 Mrd. €) · ISIN SE0007100599

SH Svenska Handelsbanken AB SHB-A · ST
Kurskr 148.20
Fair Valuekr 148.18
Potenzial0.0%
Qualität46/100
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Stärken

✓Hochprofitabel · 41,7% Nettomarge
✓Breiter Burggraben 72/100

Risiken

!Teures Wachstum (Umsatz 5J +26,6 %/J)
!Hohe Schulden · negativer freier Cashflow
!Gemischt vs. Peers (6/14)
Teures Wachstum (Umsatz 5J +26,6 %/J)
Hochprofitabel · 41,7% Nettomarge
Hohe Schulden · negativer freier Cashflow
11,81% Dividendenrendite
Gemischt vs. Peers (6/14)
Breiter Burggraben 72/100
Evidenz: Hoch Spanne kr 111.14 – kr 185.23 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 27.08.2026

Aus 4 Bewertungsmodellen · vor 3 Tagen aktualisiert

Aktienkurs +3.5% im letzten Monat.

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

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Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
  • Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
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Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

kr 148.90 kr 59.29 Fair Value kr 148.18 05.2021 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 59.29 – kr 148.90 · Fair‑Value‑Band kr 111.14 – kr 185.23 · der Kurs von kr 148.20 notiert über dem Fair Value von kr 148.18. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Svenska Handelsbanken AB (SHB-A) notiert aktuell bei kr 148.20, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 148.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 0.0% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Svenska Handelsbanken AB einen Umsatz von 55,7 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 42.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 1,3 Bio. SEK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 111.14 (Bear Case) bis kr 185.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 148.20 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 49% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -8% Fair-Value-Potenzial, SHB-A ist mit 0% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Residualeinkommen bestbelegt kr 96.22 kr 115.90 kr 253.12 71
KGV-Multiple kr 118.95 kr 158.60 kr 198.25 63
KBV-Multiple kr 107.63 kr 143.51 kr 179.39 55
Alle 4 Modelle nach Familie
Multiplikatoren
KGV-Multiple kr 118.95 kr 158.60 kr 198.25 63
KBV-Multiple kr 107.63 kr 143.51 kr 179.39 55
Substanzwert
NCAV (Graham) kr 51.25 kr 68.68 kr 102.51 54
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen bestbelegt kr 96.22 kr 115.90 kr 253.12 71

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 143.51) gegenüber Substanzwert (kr 68.68). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (71).

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Kostenlos. Du bestätigst per E-Mail (Double-Opt-in) und kannst jederzeit mit einem Klick abbestellen.

Kennzahlen & Finanzlage

KGV 11,1 Stand 08.06.2026
KUV 1,83 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) kr 12.14 Kurs ÷ EPS = KGV 11,1
Dividendenrendite 11,8% Ausschüttung 144%
Nettomarge 16,5% FY2025
Eigenkapitalrendite 13,5% TTM
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 1,1% Ø 5 Jahre
Operative Marge 51,9% TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 55,7 Mrd. SEK TTM
Umsatzwachstum (J/J) -9,3% 3J ⌀ +42,9%
Gewinnwachstum (J/J) +0,6%
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow −46,8 Mrd. SEK FY2025
Nettoverschuldung 1,3 Bio. SEK FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 46/100

Davon Geschäftsqualität 42 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 79

Profitabilität 29
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 42
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 0
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 40
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 99
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 98
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 62
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 85
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Svenska Handelsbanken AB (publ) bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden hauptsächlich in Schweden, Großbritannien, Norwegen, den Niederlanden und international an. Das Unternehmen bietet Privat- und Firmenkundengeschäfte sowie Finanzinstitute an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Svenska Handelsbanken AB (publ) bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden hauptsächlich in Schweden, Großbritannien, Norwegen, den Niederlanden und international an. Das Unternehmen bietet Privat- und Firmenkundengeschäfte sowie Finanzinstitute an. Es bietet grüne Kredite, Renten-, Beratungs-, Investitions- und andere Finanzierungsdienstleistungen an. Darüber hinaus umfassen die Finanzdienstleistungen des Unternehmens Vermögensverwaltung, Transaktionsbanking, Unternehmensfinanzierung, Finanzierung, Märkte, Handelsfinanzierung, Marktinformationen und Forschungsdienstleistungen für große Unternehmen; Handel und Ausführung. Darüber hinaus bietet es Cash-Management- und Wertpapierfinanzierungslösungen; und verschiedene Corporate-Banking-Dienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen und große Unternehmen sowie digitale und private Bankdienstleistungen. Svenska Handelsbanken AB (publ) wurde 1871 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Svenska Handelsbanken AB entwickelte sich von kr 42.9B (FY2021) auf kr 144B (FY2025), rund +35.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 23.7B (+5.0%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 62/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Letzter Umsatz (FY 2025)
144 Mrd. SEK
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+130.5%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+42.9%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+26.6%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (20J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+8.9%
Wertschöpfung/Jahr (5J) ⓘGewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht.
+18.8% (7.0 + 11.8)
Umsatz +35.3%/Jahr
FY21 kr 42.9B
FY22 kr 49.2B
FY23 kr 62.1B
FY24 kr 62.3B
FY25 kr 144B
Nettoergebnis +5.0%/Jahr
FY21 kr 19.5B
FY22 kr 21.7B
FY23 kr 29.1B
FY24 kr 27.5B
FY25 kr 23.7B
Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) +5.9 % p.a.
Umsatz je Aktie +9.5 %

davon Umsatz gesamt +9.5 % · Rückkäufe/Verwässerung −0.1 %

EBIT-Marge −8.6 %
Steuersatz −0.2 %
Rest (Zins, Sondereffekte) +6.0 %

Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

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DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Svenska Handelsbanken AB · Fair Value
kr 148.18 −0%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Svenska Handelsbanken AB Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/SHB-A

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 48 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 51 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial +0% · Über dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM) 13% · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 1% · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) 42% · Top 25%
Operative Marge (TTM) 50% · Über dem Median
Umsatzwachstum -4% · Untere 25%
Dividendenrendite (TTM) 11.8% · Top 25%
Schulden / Eigenkapital 7.34× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 11.1× · Günstiger als der Median
KBV 1.40× · Teurer als der Median
KUV (TTM) 4.95× · Teurer als 75% der Peers
EV/EBITDA 40.7× · Teurer als 75% der Peers
PEG 19.27× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT33 · Sektor 19
ZUKUNFT0 · Sektor 25
VERGANGENHEIT51 · Sektor 42
GESUNDHEIT0 · Sektor 48
DIVIDENDE100 · Sektor 72

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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10 weitere Banks - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
JPMorgan Chase & Co JPM $354.22 $217.97 -38%
Bank of America Corporation BAC $61.17 $50.87 -17%
China Construction Bank Corporation 601939 ¥10.55 ¥18.21 +73%
Industrial and Commercial Bank of China Limited 601398 ¥7.86 ¥14.44 +84%
HSBC Holdings HSBC $103.65 $75.89 -27%
Agricultural Bank of China Limited 601288 ¥6.79 ¥12.94 +91%
Royal Bank of Canada RY C$288.11 C$151.80 -47%
Bank of China Limited 601988 ¥6.14 ¥11.24 +83%
Wells Fargo & Company WFC $86.69 $79.60 -8%
Mitsubishi UFJ Financial Group MUFG $22.90 $20.50 -10%

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Häufige Fragen

Ist Svenska Handelsbanken AB (SHB-A) über- oder unterbewertet?
Stand 27.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf kr 148.18 gegenüber einem Kurs von kr 148.20, rund −0% (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von SHB-A?
Unser modellbasierter Fair Value für Svenska Handelsbanken AB liegt bei kr 148.18 (Stand 27.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: kr 148.20.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SHB-A?
Svenska Handelsbanken AB hat einen Qualitäts-Score von 46/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Svenska Handelsbanken AB (SHB-A)?
Svenska Handelsbanken AB weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 55,7 Mrd. SEK aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 27.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von SHB-A?
Die Nettomarge von Svenska Handelsbanken AB liegt bei rund 42.6%, das Unternehmen behält damit etwa 42.6% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Svenska Handelsbanken AB eine Dividende?
Svenska Handelsbanken AB weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 11.81% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 27.08.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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