Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · ID · Marktkap. 131 Bio. IDR (≈ 11,3 Mrd. €) · ISIN ID1000094501

Was ist Sinar Mas Multiartha Tbk wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (5.772 IDR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9.900 IDR – 24.000 IDR · Fair‑Value‑Band 3.463 IDR – 5.772 IDR · der Kurs von 20.200 IDR notiert über dem Fair Value von 4.617 IDR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA) notiert aktuell bei 20.200 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 4.617 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 337,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 4.176 IDR je Aktie; damit liegen 0 der 4 gerechneten Modelle über dem Kurs von 20.200 IDR. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 2.476 IDR, und 4 der 4 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sinar Mas Multiartha Tbk einen Umsatz von 27,6 Bio. IDR bei einer Nettomarge von 10,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 10,7 Mrd. IDR. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3.463 IDR (Bear Case) bis 5.772 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 20.200 IDR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 76 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, SMMA ist mit −77 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 217,73 IDR je Aktie einbehalten, das entspricht 4,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (4.176 IDR) gegenüber Substanzwert (2.476 IDR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PT Sinar Mas Multiartha Tbk bietet Privat- und Firmenkunden in Indonesien verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Sinar Mas Multiartha Tbk bietet Privat- und Firmenkunden in Indonesien verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Bereichen Bankwesen, Lebensversicherung, Verlustversicherung, Multifinanzierung, Wertpapiere, technologiebasierter Kredit- und Kreditdienst, Risikokapital, Aktienregister, Geldwechsler, Werkstatt, Immobilien, Informationsdienste sowie Handels- und Dienstleistungsgeschäfte tätig. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Rückversicherung, Vermögensverwaltung, Forstwirtschaft, Online-Versicherung, Rohstoffhandel, Datenverarbeitung und Kreditgarantiedienste sowie im Betrieb von Auktions- und Pfandhausgeschäften sowie im Immobiliengeschäft tätig. Das Unternehmen war früher als PT Internas Artha Finance Company bekannt und änderte seinen Namen im Februar 1995 in PT Sinar Mas Multiartha Tbk. Das Unternehmen wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jakarta, Indonesien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sinar Mas Multiartha Tbk entwickelte sich von 36,0 Bio. IDR (FY2021) auf 36,6 Bio. IDR (FY2025), rund +0,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,0 Bio. IDR (+21,2 %/Jahr seit FY2021).

SMMA ist 337 % überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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