Somec S.p.A (SOM) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. €138M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 38% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€17.37). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €9.56 – €37.99 · Fair‑Value‑Band €10.42 – €17.37 · der Kurs von €22.40 notiert über dem Fair Value von €13.90. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Somec S.p.A (SOM) notiert aktuell bei €22.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €13.90 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Somec S.p.A einen Umsatz von €369M bei einer Nettomarge von 1.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 32.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €11.9M. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €10.42 (Bear Case) bis €17.37 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €22.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 84% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, SOM ist mit -38% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€45.82) gegenüber Substanzwert (€2.13). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Somec S.p.A. entwickelt, entwirft und implementiert schlüsselfertige Projekte im Bau- und Schiffbau in Italien, dem übrigen Europa, Nordamerika und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Somec S.p.A. entwickelt, entwirft und implementiert schlüsselfertige Projekte im Bau- und Schiffbau in Italien, dem übrigen Europa, Nordamerika und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Technische Systeme für Schiffsarchitektur und Gebäudefassaden; Professionelle Küchensysteme und Produkte; und Design und Produktion maßgeschneiderter Innenräume. Das Unternehmen ist an Bauprojekten für Marineumzäunungen sowie an Verglasungs- und Architekturlösungen für große Kreuzfahrtschiffe, an kompletten Bauprojekten für Vorhangfassaden und verglasten Umzäunungen für den Tiefbau beteiligt. und professionelle Küchensysteme, die in die Bordeinrichtungen von Kreuzfahrtschiffen integriert sind, große maßgeschneiderte professionelle Küchensysteme für Catering und Gastgewerbe, Monoblöcke und maßgeschneiderte Kochsuiten sowie professionelle Produkte für vertikales Kochen und Kühlkette. Darüber hinaus entwirft und produziert das Unternehmen Innenräume für eine Reihe von Branchen, wie zum Beispiel Gastgewerbe, Catering, Luxuseinzelhandel, hochwertige Wohnimmobilien, Kreuzfahrtschiffe und Superyachten. Das Unternehmen wurde 1978 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Vendemiano, Italien. Somec S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von Venezia SpA.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Somec S.p.A entwickelte sich von €251M (FY2021) auf €370M (FY2025), rund +10.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €4.8M (−13.1%/Jahr seit FY2021).

SOM ist 38% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 839 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.