Strabag SE (STR) Fair Value & Analyse

Industrie · AT · Marktkap. €9.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 86% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€125.01). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €18.96 – €94.39 · Fair‑Value‑Band €125.01 – €195.30 · der Kurs von €86.40 notiert unter dem Fair Value von €160.66. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Strabag SE (STR) notiert aktuell bei €86.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €160.66 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 86.0% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 61/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Strabag SE einen Umsatz von €18.7B bei einer Nettomarge von 4.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €2.6B aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €125.01 (Bear Case) bis €195.30 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €86.40 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, STR ist mit 86% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€174.26) gegenüber Substanzwert (€32.87). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

An den Bauprojekten beteiligt sich die Strabag SE. Das Unternehmen erbringt Dienstleistungen im Hoch- und Tiefbau, darunter Brückenbau, vorgefertigte Elemente, Gewerbe- und Industriebau, Tiefbau, Kraftwerke, Metallbau, öffentliche Gebäude, Umwelttechnik, Wassertechnik und Wohnungsbau.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

An den Bauprojekten beteiligt sich die Strabag SE. Das Unternehmen erbringt Dienstleistungen im Hoch- und Tiefbau, darunter Brückenbau, vorgefertigte Elemente, Gewerbe- und Industriebau, Tiefbau, Kraftwerke, Metallbau, öffentliche Gebäude, Umwelttechnik, Wassertechnik und Wohnungsbau. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Verkehrsinfrastruktur tätig, wie z. B. Eisenbahnbau, Baumaterialien, Kanalbau, Rohrleitungs- und Kanalbau, Stadtplanung und Landschaftsbau, Architektur, Straßen- und Erdbau, Fels- und Schutzbauwerke, Wasserstraßen- und Deichbau sowie Sport- und Freizeitanlagen. Darüber hinaus befasst sich das Unternehmen mit dem Betrieb, der Pflege und der Vermarktung öffentlich-privater Partnerschaften; Immobilienentwicklung; Infrastrukturentwicklung; internationales Geschäft; Immobilien- und Facility-Dienstleistungen; Tunnelbau; und Bodentechnik. Die Strabag SE hieß früher Bau Holding Strabag AG und benannte sich im April 2006 in Strabag SE um. Die Strabag SE wurde 1835 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Villach, Österreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Strabag SE entwickelte sich von €15.3B (FY2021) auf €18.7B (FY2025), rund +5.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €916M (+11.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 831 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.