EN DE
Jetzt 35.000+ Aktien mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren prüfen
Datenbasierte Aktienbewertung

Telefonica (TEF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 23.09.2026: Fair Value von Telefonica 10,18 €, Kurs 3,39 €, Potenzial +200,0 %, Qualität 38 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Ja
  2. Gute Qualität? Nein
  3. Auf die Watchlist

Kommunikationsdienste · ES · ISIN ES0178430E18

T Wenige Daten 23.09.2026

Telefonica

TEF · MC

Günstig, FallenrisikoDie Aktie wirkt deutlich unterbewertet, doch niedrige Qualität erhöht das Risiko einer Value-Falle.

✓Fair Value 10,18 € · Stark unterbewertet (+200 %)
!Qualität 38/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −4,0 %/J)
!Verlustbringend · -9,5 % Nettomarge (TTM)
!Hohe Schulden · positiver freier Cashflow
!Gemischt vs. Peers (6/14)
!Schmaler Burggraben 28/100
!Datenbasis nur niedrig, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
!Schwach bei Bilanz: 1 von 100
Beobachte Telefonica kostenlos, wir sagen dir, wenn sich Fair Value oder Trend ändern. Dazu der Fair Value für alle 35.000+ Aktien, 14 Tage Pro gratis, ohne Karte. Kostenlos beobachten Pro sofort: 1 € im 1. Monat

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

4,57 € 2,53 € Fair Value 10,18 € 07.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2,53 € – 4,57 € · Fair‑Value‑Band 6,84 € – 16,29 € · der Kurs von 3,39 € notiert unter dem Fair Value von 10,18 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

Telefonica in deiner Wochenmail mitverfolgen

Jeden Mittwoch siehst du, ob Telefonica auf Kurs ist oder geprüft werden sollte, dazu Kurs gegen Fair Value. Kostenlos, bis zu 3 Aktien.

Du bekommst einen Bestätigungslink. Abmelden geht mit einem Klick.

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Unternehmensprofil

Telefónica, S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikationsdienste in Europa und Lateinamerika an. Das Unternehmen bietet mobile und damit verbundene Dienste und Produkte an, darunter mobile Sprach-, Mehrwert-, mobile Daten- und Internet-, Großhandels-, Unternehmens-, Roaming-, Festnetz-, Funk- und Trunking- und Paging-Dienste.

Mehr anzeigen

Telefónica, S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikationsdienste in Europa und Lateinamerika an. Das Unternehmen bietet mobile und damit verbundene Dienste und Produkte an, darunter mobile Sprach-, Mehrwert-, mobile Daten- und Internet-, Großhandels-, Unternehmens-, Roaming-, Festnetz-, Funk- und Trunking- und Paging-Dienste. traditionelle Festnetz-Telekommunikationsdienste wie PSTN-Leitungen; ISDN-Zugänge; öffentliche Telefondienste; lokale, nationale und internationale Fern- und Festnetz-zu-Mobilfunk-Kommunikation; Unternehmenskommunikation; ergänzende Mehrwertdienste; Videotelefonie; intelligentes Netzwerk; Telefoninformationsdienste; und vermietet und verkauft Mobiltelefone. Es bietet auch Internet-Provider-Dienste an; Portal- und Netzwerk-, Einzel- und Großhandels-Breitbandzugang, Schmalband-Vermittlungszugang und andere Technologien, Internet über Glasfaser bis ins Haus, digitale Teilnehmeranschlüsse mit sehr hoher Bitrate und Voice-over-Internet-Protokolldienste; Mietleitungen, virtuelle private Netzwerke, Glasfaser, Web- und Managed Hosting, Bereitstellung und Anwendung von Inhalten, Sicherheit sowie Outsourcing- und Beratungsdienste, einschließlich Netzwerkmanagement oder CGP; und Desktop, Systemintegration und professionelle Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Großhandelsdienstleistungen für Telekommunikationsbetreiber an, wie z. B. inländische Zusammenschaltung und internationale Großhandelsdienstleistungen; Mietleitungen für andere Betreiber; und Teilnehmeranschluss-Leasingdienste sowie Bitstromdienste, Mietzugänge für Großhandelsleitungen und geleaste Leitungen für den Glasfaserausbau anderer Betreiber.Darüber hinaus bietet es Video-/TV-Dienste an; intelligente Konnektivität und Dienste; Finanz- und andere Zahlungs-, Cloud-, Sicherheits-, Werbe- und Big-Data-Dienste; digitale Produkte; Aura, ein Ökosystem künstlicher Intelligenz; Movistar Home-Gerät; offenes Tor; lebende Apps; intelligentes WLAN; NT; Solar 360; und Phoenix, eine digitale Vertriebsplattform. Telefónica, S.A. wurde 1924 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.

Aktienanalyse

Telefonica (TEF) notiert aktuell bei 3,39 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 10,18 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66,7 % unterbewertet.

Mehr anzeigen

Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 10,66 € je Aktie; damit liegen 9 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 3,39 €.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 1,41 €, und 4 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

Szenario-Spanne: 6,84 € (Bear) bis 16,29 € (Bull), der Kurs von 3,39 € liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste.

Schwaches Wachstum: Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.

Der ausgewiesene Umsatz von Telefonica entwickelte sich von 39,3 Mrd. € (FY2021) auf 35,1 Mrd. € (FY2025), rund −2,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −4,3 Mrd. €.

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 19,1 Mrd. € · KUV 0,57 · Gewinn je Aktie (TTM) −0,4200 € · Dividendenrendite 9,1 % · Nettomarge −12,3 % · Eigenkapitalrendite −8,9 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 4,6 % · Operative Marge 13,3 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 46 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 22 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 47 % Fair-Value-Potenzial, TEF ist mit 200 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 6,84 € Fair Value 10,18 € Bull 16,29 €
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 6,92 € 10,66 € 18,22 € 78
Wachstums-DCF 7,36 € 11,02 € 17,80 € 77
5J-EBITDA-Exit 8,13 € 13,85 € 21,71 € 74
Alle 13 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 6,92 € 10,66 € 18,22 € 78
5J-Umsatz-Exit 1,94 € 3,36 € 5,53 € 71
5J-EBITDA-Exit 8,13 € 13,85 € 21,71 € 74
10J-Umsatz-Exit 3,70 € 5,21 € 6,79 € 67
10J-EBITDA-Exit 7,57 € 12,11 € 17,22 € 68
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 3,02 € 3,67 € 4,37 € 69
DDM mehrstufig 3,02 € 4,03 € 5,28 € 67
Multiplikatoren
EV/EBIT 0,1000 € 1,41 € 2,72 € 57
EV/EBITDA 10,88 € 15,78 € 20,68 € 67
EV/Umsatz k.A. 0,4300 € 1,71 € 50
Substanzwert
NCAV (Graham) 1,26 € 1,69 € 2,53 € 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 7,36 € 11,02 € 17,80 € 77
Umsatz-Margen-DCF 1,94 € 3,61 € 5,87 € 70

Volle Fair-Value-Analyse öffnen →

Benachrichtige mich, wenn TEF den Fair Value erreicht

Leg TEF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.

Alarm einrichten →

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 38/100

Davon Geschäftsqualität 36 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 45

Profitabilität 4
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 10
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 59
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 8
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 77
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 87
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 32
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 18
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 85
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

Volle Qualitätsanalyse öffnen →

Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 15/100
Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−15,0 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−4,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−4,0 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: −2,9 % pro Jahr
Umsatzwachstum 39 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,7 %
Gewinnspanne (Verlauf) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
13,9 % (2020) → 5,3 % (2025)
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−5,3 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+0,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa −7,3 % beim Kurs und −1,7 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)−4,8 %
Prognose 2027 (Umsatz)+1,8 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+1,8 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+1,8 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+1,9 %

TEF beobachten, Alarm bei Änderung →

Telefonica mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Kostenlos, keine Anmeldung

VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Telecom Services · 252 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 6/12 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 38 · Untere 25 %
Fair-Value-Potenzial +200 % · Top 25 %
Rentabilität
Gesamtkapitalrendite 1 % · Untere 25 %
Nettomarge (TTM) −10 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM) 13 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum −12 % · Untere 25 %
Dividendenrendite (TTM) 9,1 % · Top 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 1,97× · Höchste 25 %

Bewertungsmultiplesvs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

KBV 1,53× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (TTM) 0,61× · Günstiger als Median
P/FCF 4,7× · Teurer als Median
EV/EBITDA 6,1× · Günstiger als Median
PEG 0,38× · Günstigste 25 %

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)100 · Sektor 35
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0 · Sektor 16
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)0 · Sektor 29
GESUNDHEIT (wenig Schulden)1 · Sektor 83
DIVIDENDE (Rendite)100 · Sektor 77

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
China Mobile Limited 80941 67,45 HK$ 114,85 HK$ +70 %
T-Mobile US, Inc TMUS 162,41 $ 270,48 $ +67 %
Verizon Communications Inc VZ 46,45 $ 69,92 $ +51 %
AT&T Inc T 25,10 $ 50,40 $ +101 %
Bharti Airtel Limited BHARTIARTL 1.833 ₹ 1.883 ₹ +3 %
China Telecom Corporation 601728 6,10 ¥ 8,36 ¥ +37 %
América Móvil, S.A. AMX 22,29 $ 32,77 $ +47 %
Saudi Telecom Company 7010 43,66 SAR 41,80 SAR −4 %
Singapore Telecommunications Limited Z74 4,32 SGD 2,15 SGD −50 %
Swisscom AG SCMN 651,00 CHF 505,18 CHF −22 %

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Kommunikationsdienste-Aktien →

Alle unterbewerteten Aktien TechnologieFinanzwesenGesundheitswesenZyklischer KonsumDefensiver KonsumKommunikationsdiensteIndustrieEnergieGrundstoffeImmobilienVersorger Stark unterbewertete AktienUnterbewertete QualitätsaktienUnterbewertete Blue-Chip-AktienUnterbewertete NebenwerteUnterbewertete Dividendenaktien

Fertige Strategien ausprobieren

Wähle eine Strategie, du springst in die Live-Analyse mit genau diesem Filter.

🥇 Backtest-Sieger 🏆 Große Namen ⭐ Top bewertet 💎 Qualität im Angebot 🚀 Profitables Wachstum 🧊 Qualitäts-Compounder 💵 Dividenden-Perlen 📈 Starkes Momentum 📉 Gefallene Engel ⚖️ Stark unterbewertet 🔍 Nebenwerte-Perlen 🏰 Burggraben zum fairen Preis 💼 Insider kaufen 🎩 Buffett-Qualität 📚 Peter Lynch GARP 🧮 Greenblatt Zauberformel 🛡️ Graham Defensiv

Tools entdecken

Aktien-ScreenerNach Region, Größe und Sektor filtern Vergleichs-ToolZwei Aktien Seite an Seite PEG Ratio berechnenRechner mit Branchenvergleich KGV berechnenRechner mit Branchenvergleich
Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner
DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Telefonica · Fair Value
10,18 € +67%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Telefonica Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/TEF

Häufige Fragen

Ist Telefonica (TEF) über- oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 10,18 € gegenüber einem Kurs von 3,39 €, rund +200 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von TEF?
Unser modellbasierter Fair Value für Telefonica liegt bei 10,18 € (Stand 23.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 3,39 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TEF?
Telefonica hat einen Qualitäts-Score von 38/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Telefonica (TEF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 10,18 € (Stand 23.09.2026) aus 13 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 6,84 €, optimistisches Szenario 16,29 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Telefonica Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 10,18 €, gegenüber einem Kurs von 3,39 € rund +200 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 6,84 €, optimistisches Szenario 16,29 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Telefonica (TEF)?
Telefonica weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 35,9 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 23.09.2026).
Zahlt Telefonica eine Dividende?
Telefonica weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 9,11 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 23.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Telefonica (TEF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Telefonica den freien Cashflow fünf Jahre lang um -5,3 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,2 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -4,0 % pro Jahr. Stand 23.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von TEF?
Unsere Modelle diskontieren Telefonica mit 9,2 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,29, Laenderaufschlag Spain. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Telefonica sind das -5,3 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,2 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Telefonica (TEF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Telefonica um -4,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -5,3 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Telefonica (TEF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +1,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Telefonica einpreist (-5,3 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Telefonica (TEF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 24,41 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Telefonica je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,2 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Telefonica (TEF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Telefonica liegt er bei 10,18 € je Aktie (Stand 23.09.2026), der Kurs bei 3,39 €. Er ist der Mittelwert aus 13 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Telefonica Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 notiert TEF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 3,39 €, Fair Value 10,18 €, rund +200 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von TEF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (3,39 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (10,18 €). Bei Telefonica liegen zwischen beiden 6,78 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Telefonica wert?
An der Börse wird Telefonica mit rund 19,1 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 23.09.2026). Je Aktie sind das 3,39 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 10,18 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu TEF?
Unsere Modelle spannen für Telefonica eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 6,84 €, mittleres 10,18 €, optimistisches 16,29 € je Aktie (Stand 23.09.2026, Kurs 3,39 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist der PEG-Wert von TEF?
Der PEG-Wert von Telefonica liegt bei 0,38 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 23.09.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Telefonica (TEF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Telefonica (Stand 23.09.2026): Eigenkapitalrendite −8,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,97. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 38/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist TEF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Telefonica notiert bei 3,39 €, rund 22 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 4,33 € und 8 % über dem Tief von 3,14 € (Stand 23.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 10,18 €.
Welche Aktien sind mit Telefonica vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Kommunikationsdienste) rechnen wir unter anderem China Mobile Limited, T-Mobile US, Inc, Verizon Communications Inc, AT&T Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Telefonica Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 23.09.2026: Kurs 3,39 €, berechneter Fair Value 10,18 € (+200 %), Qualitäts-Score 38/100, aus 13 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von TEF berechnet?
Wir rechnen Telefonica mit 13 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 10,18 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,1 % über seinem aggregierten Fair Value. Telefonica liegt aktuell 200 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Telefonica (TEF)?
Der Schlusskurs vom 23.09.2026 liegt bei 3,39 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 10,18 €, das sind rund +200 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Telefonica jetzt besonders achten?
Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (38/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen. Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (6,84 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen. Eine recht weite Modellspanne (6,84 € bis 16,29 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kennzahlen von Telefonica

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Telefonica (TEF)?
Die Marktkapitalisierung von Telefonica beträgt 19,1 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Telefonica (TEF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Telefonica liegt bei 0,57 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Telefonica (TEF)?
Der Gewinn je Aktie von Telefonica beträgt −0,4200 €. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Telefonica (TEF)?
Die Dividendenrendite von Telefonica liegt bei 9,1 %. Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Telefonica (TEF)?
Die Nettomarge von Telefonica liegt bei −12,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Telefonica (TEF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Telefonica liegt bei −8,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Telefonica (TEF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Telefonica bei 4,6 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Telefonica (TEF)?
Die operative Marge von Telefonica liegt bei 13,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Telefonica (TEF)?
Der Umsatz von Telefonica wächst um −12,4 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −4,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Telefonica (TEF)?
Der Gewinn je Aktie von Telefonica wächst um +26,6 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Telefonica (TEF)?
Der freie Cashflow von Telefonica beträgt 4,7 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Telefonica (TEF)?
Die Nettoverschuldung von Telefonica beträgt 41,0 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 8,8 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
Kostenlos · ohne Konto

Telefonica in der Live-Analyse beobachten

Ein Klick, und Telefonica liegt auf deiner Watchlist: Fair Value und Trend im Blick, dazu Vergleich, Diversifikations-Check und der Screener über 35.000+ Aktien. Dort kannst du auch 14 Tage Pro testen, ohne Karte.

Kostenlos beobachten →

Kein Risiko: Wir buchen nichts ab. Deine Watchlist gehört dir, mit oder ohne Konto.