Telefonica (TEF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Telefonica 8,17 €, Kurs 3,39 €, Potenzial +141,4 %, Qualität 37 von 100. Einstufung: stark unterbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 8 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
🚩Frischer Konkurrenzdruck durch neue Marktteilnehmer im Telekom-Sektor🚩Regulierter Zugang zu Leitungen und Masten🚩Hohe Verschuldung im britischen Joint Venture🚩Konzentration auf wenige Netzlieferanten
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 08.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 2,39 € – 4,50 € · Fair‑Value‑Band 4,77 € – 11,38 € · der Kurs von 3,39 € notiert unter dem Fair Value von 8,17 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 08.11.2026.
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Telefónica, S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikationsdienste in Europa und Lateinamerika an. Das Unternehmen bietet mobile und damit verbundene Dienste und Produkte an, darunter mobile Sprach-, Mehrwert-, mobile Daten- und Internet-, Großhandels-, Unternehmens-, Roaming-, Festnetz-, Funk- und Trunking- und Paging-Dienste. traditionelle Festnetz-Telekommunikationsdienste wie PSTN-Leitungen; ISDN-Zugänge; öffentliche Telefondienste; lokale, nationale und internationale Fern- und Festnetz-zu-Mobilfunk-Kommunikation; Unternehmenskommunikation; ergänzende Mehrwertdienste; Videotelefonie; intelligentes Netzwerk; Telefoninformationsdienste; und vermietet und verkauft Mobiltelefone.
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Es bietet auch Internet-Provider-Dienste an; Portal- und Netzwerk-, Einzel- und Großhandels-Breitbandzugang, Schmalband-Vermittlungszugang und andere Technologien, Internet über Glasfaser bis ins Haus, digitale Teilnehmeranschlüsse mit sehr hoher Bitrate und Voice-over-Internet-Protokolldienste; Mietleitungen, virtuelle private Netzwerke, Glasfaser, Web- und Managed Hosting, Bereitstellung und Anwendung von Inhalten, Sicherheit sowie Outsourcing- und Beratungsdienste, einschließlich Netzwerkmanagement oder CGP; und Desktop, Systemintegration und professionelle Dienstleistungen.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen Großhandelsdienstleistungen für Telekommunikationsbetreiber an, wie z. B. inländische Zusammenschaltung und internationale Großhandelsdienstleistungen; Mietleitungen für andere Betreiber; und Teilnehmeranschluss-Leasingdienste sowie Bitstromdienste, Mietzugänge für Großhandelsleitungen und geleaste Leitungen für den Glasfaserausbau anderer Betreiber.
Darüber hinaus bietet es Video-/TV-Dienste an; intelligente Konnektivität und Dienste; Finanz- und andere Zahlungs-, Cloud-, Sicherheits-, Werbe- und Big-Data-Dienste; digitale Produkte; Aura, ein Ökosystem künstlicher Intelligenz; Movistar Home-Gerät; offenes Tor; lebende Apps; intelligentes WLAN; NT; Solar 360; und Phoenix, eine digitale Vertriebsplattform.
Telefónica, S.A. wurde 1924 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.
Aktienanalyse
Telefonica (TEF) notiert aktuell bei 3,39 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 8,17 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 8,17 € je Aktie; damit liegen 7 der 8 gerechneten Modelle über dem Kurs von 3,39 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Vergleich über Kennzahlen mit 4,17 €, und 1 der 8 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist mittel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste.
Schwaches Wachstum: Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Der ausgewiesene Umsatz von Telefonica entwickelte sich von 39,3 Mrd. € (FY2021) auf 35,1 Mrd. € (FY2025), rund −2,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −4,3 Mrd. €.
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 23 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 4,77 € bis 11,38 €, der Kurs von 3,39 € liegt darunter. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 14 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 51 % Fair-Value-Potenzial, TEF ist mit 141 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 8,17 €
Spanne4,77 € bis 11,38 €
Kurs 3,39 € · Potenzial +141,4 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.15/100
Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−15,0 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−4,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−4,0 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: −2,9 % pro Jahr
Umsatzwachstum 39 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,7 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Gewinnspanne (Verlauf) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
13,9 % (2020) → 5,3 % (2025)
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−5,3 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+0,7 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa −7,3 % beim Kurs und −1,5 % bei den Prognosen.
Schluss der KI: Die Aufteilung der spanischen Aktivitäten in drei spezialisierte Einheiten fördert Effizienzgewinne, doch anhaltende Verluste und Konkurrenzdruck durch neue Marktteilnehmer begrenzen dauerhafte Vorteile.
Hauptrisiko: Spanische Regulierer könnten niedrigere Gebühren oder erleichterten Zugang für Wettbewerber zu Telefónicas umfangreichem Leitungs- und Mastennetz vorschreiben und damit Großhandelsmargen sowie Infrastrukturerlöse schmälern.
Gutes Szenario: Durch die Nutzung seiner Infrastrukturposition und KI-gestützter Netzwerkfunktionen könnte Telefónica langfristige Großhandelsverträge sichern und Unternehmensdienste ausbauen, um Zugangsbeschränkungen auszugleichen.
Schlechtes Szenario: Anhaltende regulatorische Anforderungen beim Infrastrukturzugang in Kombination mit JV-Verschuldungsdruck könnten zu Vermögensverkäufen oder reduzierten Investitionen zwingen und die Wettbewerbsfähigkeit auf Kernmärkten in Europa einschränken.
Telefónica strukturiert seine spanischen Geschäfte in drei separate Einheiten für Firmenkunden, Privatkunden und Wholesale um, um Doppelstrukturen abzubauen und digitale Dienste stärker voranzutreiben. Die Halbjahreszahlen zeigten zwar ein leichtes Umsatzwachstum in Spanien, doch der Sektor steht unter neuem Wettbewerbsdruck. Unsere Modelle sehen die Aktie derzeit als unterbewertet. Stärken die Änderungen die Umsetzung in Europa oder bringen sie vor allem kurzfristige Störungen?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Telekommunikationsdienste · 234 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 6/12 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score37 · Untere 25 %
Fair-Value-Potenzial+141,4 % · Top 25 %
Rentabilität
Gesamtkapitalrendite−4,7 % · Untere 25 %
Nettomarge (12 Monate)−9,1 % · Untere 25 %
Operative Marge (12 Monate)9,9 % · Unter dem Median
KBV1,34× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Telefonica Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/TEF
Häufige Fragen
Ist Telefonica (TEF) über- oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 8,17 € gegenüber einem Kurs von 3,39 €, rund +141 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von TEF?
Unser modellbasierter Fair Value für Telefonica liegt bei 8,17 € (Stand 08.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 3,39 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TEF?
Telefonica hat einen Qualitäts-Score von 37/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Telefonica (TEF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 8,17 € (Stand 08.11.2026) aus 8 Bewertungsmodellen. Spanne von 4,77 € bis 11,38 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Telefonica Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 8,17 €, gegenüber einem Kurs von 3,39 € rund +141 % Potenzial (unterbewertet). Spanne von 4,77 € bis 11,38 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Telefonica (TEF)?
Telefonica weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 36,2 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 08.11.2026).
Zahlt Telefonica eine Dividende?
Telefonica weist aktuell eine Dividendenrendite von 8,86 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 08.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Telefonica (TEF)?
Telefonica zahlt 0,3 € Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 8,9 %. Die Dividende floss in jedem Jahr seit 2003. Der freie Cashflow deckt die Dividende 2,76-fach. Unsere Einordnung: Cash-gedeckt. Die Dividende ist vollständig durch freien Cashflow finanziert. Die Ausschüttungsquote auf den Gewinn liegt für diese Firma nicht vor.
Welches Wachstum preist der Kurs von Telefonica (TEF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Telefonica den freien Cashflow fünf Jahre lang um -5,3 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,2 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -4,0 % pro Jahr. Stand 08.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von TEF?
Unsere Modelle diskontieren Telefonica mit 9,2 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,31, Laenderaufschlag Spain. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Telefonica sind das -5,3 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,2 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Telefonica (TEF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Telefonica um -4,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von -5,3 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Telefonica (TEF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +3,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Telefonica einpreist (-5,3 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Telefonica (TEF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 24,50 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Telefonica je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,2 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Telefonica (TEF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Telefonica liegt er bei 8,17 € je Aktie (Stand 08.11.2026), der Kurs bei 3,39 €. Er ist der Mittelwert aus 8 Bewertungsmodellen in 3 Familien (DCF-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF).
Ist die Telefonica Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 notiert TEF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 3,39 €, Fair Value 8,17 €, rund +141 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von TEF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (3,39 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (8,17 €). Bei Telefonica liegen zwischen beiden 4,79 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Telefonica wert?
An der Börse wird Telefonica mit rund 19,1 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 08.11.2026). Je Aktie sind das 3,39 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 8,17 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu TEF?
Unsere Modelle spannen für Telefonica eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 4,77 €, mittleres 8,17 €, optimistisches 11,38 € je Aktie (Stand 08.11.2026, Kurs 3,39 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist der PEG-Wert von TEF?
Der PEG-Wert von Telefonica liegt bei 0,38 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 08.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Telefonica (TEF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Telefonica (Stand 08.11.2026): Eigenkapitalrendite −10,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,97. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 37/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist TEF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Telefonica notiert bei 3,39 €, rund 14 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 3,95 € und 9 % über dem Tief von 3,11 € (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 8,17 €.
Welche Aktien sind mit Telefonica vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Kommunikationsdienste) rechnen wir unter anderem China Mobile Limited, Verizon Communications Inc, T-Mobile US, Inc, AT&T Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Telefonica Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 08.11.2026: Kurs 3,39 €, berechneter Fair Value 8,17 € (+141 %), Qualitäts-Score 37/100, aus 8 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von TEF berechnet?
Wir rechnen Telefonica mit 8 Modellen aus 3 Familien: DCF-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von 8,17 € baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Telefonica liegt aktuell 59 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Telefonica (TEF)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei 3,39 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 8,17 €, das sind rund +141 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Telefonica jetzt besonders achten?
Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (37/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen. Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (4,77 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Eine recht weite Modellspanne (4,77 € bis 11,38 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kennzahlen von Telefonica
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Telefonica (TEF)?
Die Marktkapitalisierung von Telefonica beträgt 19,1 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Telefonica (TEF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Telefonica liegt bei 0,53 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Telefonica (TEF)?
Der Gewinn je Aktie von Telefonica beträgt −0,4300 €. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Telefonica (TEF)?
Die Dividendenrendite von Telefonica liegt bei 8,9 %. Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Telefonica (TEF)?
Die Nettomarge von Telefonica liegt bei −12,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Telefonica (TEF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Telefonica liegt bei −10,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Telefonica (TEF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Telefonica bei 4,6 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Telefonica (TEF)?
Die operative Marge von Telefonica liegt bei 9,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Telefonica (TEF)?
Der Umsatz von Telefonica wächst um −12,4 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −4,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Telefonica (TEF)?
Der Gewinn je Aktie von Telefonica wächst um +26,6 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Telefonica (TEF)?
Der freie Cashflow von Telefonica beträgt 4,7 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Telefonica (TEF)?
Die Nettoverschuldung von Telefonica beträgt 41,0 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 8,8 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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Telefonica in der Live-Analyse beobachten
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Einige Daten
08.11.2026