TF1 SA (TFI) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · FR · Marktkap. €1.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 79% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€9.33). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€9.33 bis €17.38) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €4.27 – €8.19 · Fair‑Value‑Band €9.33 – €17.38 · der Kurs von €7.01 notiert unter dem Fair Value von €12.53. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

TF1 SA (TFI) notiert aktuell bei €7.01, während unser modellbasierter Fair Value bei €12.53 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TF1 SA einen Umsatz von €2.2B bei einer Nettomarge von 6.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €461M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.33 (Bear Case) bis €17.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.01 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 12% Fair-Value-Potenzial, TFI ist mit 79% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€14.87) gegenüber Dividendendiskontierung (€5.26). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TF1 SA ist als Medien- und Unterhaltungsunternehmen tätig und beschäftigt sich hauptsächlich mit der Ausstrahlung von Fernsehsendungen, der Erstellung von Inhalten und dem Vertrieb audiovisueller Rechte in Frankreich, Kontinentaleuropa und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Medien und Studio TF1.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TF1 SA ist als Medien- und Unterhaltungsunternehmen tätig und beschäftigt sich hauptsächlich mit der Ausstrahlung von Fernsehsendungen, der Erstellung von Inhalten und dem Vertrieb audiovisueller Rechte in Frankreich, Kontinentaleuropa und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Medien und Studio TF1. Das Mediensegment umfasst TV-Kanäle und Content-Creation-Aktivitäten, die kostenlose Streaming-Plattform TF1+ sowie die Produktion und den Erwerb audiovisueller Rechte für TV-Kanäle gemäß den Vorschriften der französischen Rundfunkbranche. Dieses Segment beschäftigt sich mit dem Verkauf von Werbeflächen durch individuell ausgehandelte Flächenkaufverträge und programmatische Werbeauktionen; und Erstellung von Inhalten und Diensten. Das Segment Studio TF1 produziert, erwirbt, entwickelt und vertreibt audiovisuelle Rechte wie Filme, Dramen, Fernsehfilme, Cartoons, Dokumentationen, Shows ohne Drehbuch usw. TF1 SA wurde 1982 gegründet und hat seinen Sitz in Boulogne-Billancourt, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TF1 SA entwickelte sich von €2.4B (FY2021) auf €2.3B (FY2025), rund −1.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €153M (−9.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Broadcasting · 69 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Broadcasting-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.