Técnicas Reunidas, S.A (TRE) Fair Value & Analyse

Industrie · ES · Marktkap. €2.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Unsere Modellspanne reicht von €22.06 (Bear) bis €35.12 (Bull), Basis €28.39. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.35 – €36.96 · Fair‑Value‑Band €22.06 – €35.12 · der Kurs von €27.58 notiert unter dem Fair Value von €28.39. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Técnicas Reunidas, S.A (TRE) notiert aktuell bei €27.58, während unser modellbasierter Fair Value bei €28.39 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 2.9% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Técnicas Reunidas, S.A einen Umsatz von €6.7B bei einer Nettomarge von 2.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €239M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €22.06 (Bear Case) bis €35.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €27.58 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 51% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, TRE ist mit 3% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€35.25) gegenüber Substanzwert (€4.75). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Técnicas Reunidas, S.A., ein Ingenieur- und Bauunternehmen, entwirft und verwaltet Industrieanlagenprojekte weltweit. Das Unternehmen ist in den Segmenten Upstream & Refining, Erdgas, Petrochemie, CO2-arme Technologien und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Técnicas Reunidas, S.A., ein Ingenieur- und Bauunternehmen, entwirft und verwaltet Industrieanlagenprojekte weltweit. Das Unternehmen ist in den Segmenten Upstream & Refining, Erdgas, Petrochemie, CO2-arme Technologien und Sonstige tätig. Das Segment Refining bietet Management-, Engineering-, Beschaffungs-, Bau- und Inbetriebnahmedienstleistungen für Anlagen entlang der gesamten Wertschöpfungskette zur Herstellung von Kraftstoffen. Das Segment Erdgas bietet Leitungs-, Management-, Engineering-, Beschaffungs-, Bau- und Inbetriebnahmedienstleistungen für Anlagen entlang der gesamten Lieferkette, von der Erdgasproduktion bis zu Regasifizierungsterminals; und Aufbereitungs- und Verarbeitungsanlagen, Kompressor- und Verflüssigungsstationen, Lagertanks und Endregasifizierungsanlagen. Das Segment Petrochemie bietet Leitungs-, Management-, Engineering-, Beschaffungs-, Bau- und Inbetriebnahmedienstleistungen für Anlagen an, die sich der Produktion grundlegender chemischer Materialien für die Wasserverteilung, Pharmazeutika, Gesundheit, Lebensmittel, Energieeffizienz in Gebäuden und Transportsystemen und anderen Bereichen widmen. Das Segment kohlenstoffarme Technologien bietet Wasserstoff, Kohlenstoffabscheidung und -speicherung, Kreislaufwirtschaft und Bioprodukte; produziert Biomethan und wandelt Biomasse und Abfall in Kraftstoffe, Biodiesel, Biokerosin, Chemikalien sowie Strom- und Dampferzeugung um. Das Segment Sonstige bietet Wasseraufbereitung, Hafeninfrastruktur und Ölförderung. Darüber hinaus ist das Unternehmen in immobilienbezogenen Tätigkeiten, in der Beratung und Unterstützung bei internationalen Ingenieurprojekten, in der Projektabwicklung und im Maschinengroßhandel tätig. Técnicas Reunidas, S.A. war früher als Lummus Española, S.A. bekannt und änderte seinen Namen 1972 in Técnicas Reunidas, S.A.. Das Unternehmen wurde 1960 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Técnicas Reunidas, S.A entwickelte sich von €2.8B (FY2021) auf €6.5B (FY2025), rund +23.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €157M.

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.