The Trade Desk, Inc (TTD) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. $9.3B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 17% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne ($15.57 bis $38.64) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von $15.57 (Bear) bis $38.64 (Bull), Basis $20.76. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 55/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $16.79 – $139.51 · Fair‑Value‑Band $15.57 – $38.64 · der Kurs von $17.67 notiert unter dem Fair Value von $20.76. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

The Trade Desk, Inc (TTD) notiert aktuell bei $17.67, während unser modellbasierter Fair Value bei $20.76 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.5% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 55/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Trade Desk, Inc einen Umsatz von $3.0B bei einer Nettomarge von 14.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $222M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $15.57 (Bear Case) bis $38.64 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $17.67 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, TTD ist mit 17% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($42.76) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.58). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

The Trade Desk, Inc. ist als Technologieunternehmen in den USA und international tätig. Das Unternehmen erstellt, verwaltet und optimiert digitale Werbekampagnen über Werbeformate, Kanäle und Geräte hinweg, einschließlich CTV und anderen Video-, Display-, Audio- und nativen Werbekampagnen, auf einer Vielzahl von Geräten, wie Fernsehern, Streaming-Geräten, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

The Trade Desk, Inc. ist als Technologieunternehmen in den USA und international tätig. Das Unternehmen erstellt, verwaltet und optimiert digitale Werbekampagnen über Werbeformate, Kanäle und Geräte hinweg, einschließlich CTV und anderen Video-, Display-, Audio- und nativen Werbekampagnen, auf einer Vielzahl von Geräten, wie Fernsehern, Streaming-Geräten, Mobilgeräten, Computern und Digital-Out-of-Home-Geräten. Es stellt Daten und andere Mehrwertdienste bereit. Es bedient Werbeagenturen, Werbetreibende und andere Dienstleister für Agenturen oder Werbetreibende. The Trade Desk, Inc. wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Ventura, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Trade Desk, Inc entwickelte sich von $1.2B (FY2021) auf $2.9B (FY2025), rund +24.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $443M (+33.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Advertising Agencies · 201 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Advertising Agencies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.