Wavestone SA (WAVE) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. €948M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 94% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€50.09). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €30.00 – €66.17 · Fair‑Value‑Band €50.09 – €83.48 · der Kurs von €34.40 notiert unter dem Fair Value von €66.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Wavestone SA (WAVE) notiert aktuell bei €34.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €66.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 94.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Wavestone SA einen Umsatz von €944M bei einer Nettomarge von 8.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €101M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €50.09 (Bear Case) bis €83.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €34.40 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 47% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, WAVE ist mit 94% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€95.79) gegenüber Substanzwert (€19.14). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Wavestone SA bietet Beratungsdienstleistungen in Frankreich und international an. Das Unternehmen bietet Change- und Projektmanagement; Compliance und Resilienz; Entwicklung von Kerngeschäftssoftware; Unternehmensfinanzierung sowie Personalwesen, Risiko und Beschaffung; Kundenerfahrung; Cybersicherheit; Daten und künstliche Intelligenz; Industrie 4.0 und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Wavestone SA bietet Beratungsdienstleistungen in Frankreich und international an. Das Unternehmen bietet Change- und Projektmanagement; Compliance und Resilienz; Entwicklung von Kerngeschäftssoftware; Unternehmensfinanzierung sowie Personalwesen, Risiko und Beschaffung; Kundenerfahrung; Cybersicherheit; Daten und künstliche Intelligenz; Industrie 4.0 und IoT; IT-Strategie- und CTO-Beratung; Design und Agilität des Betriebsmodells; SAP-Beratung; Beschaffungs- und Dienstleistungsoptimierung; Lieferkette; und Nachhaltigkeitsdienstleistungen. Es bedient die Automobil- und Industriebranche; Bankwesen; Energie und Versorgung; Regierung und internationale Institutionen; Versicherung; Biowissenschaften; Einzelhandel, Schönheit und Luxus; sowie in den Bereichen Reisen, Transport und Logistik. Das Unternehmen hieß früher Solucom SA und änderte im Juli 2016 seinen Namen in Wavestone SA. Wavestone SA wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Wavestone SA entwickelte sich von €470M (FY2022) auf €954M (FY2026), rund +19.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei €82.0M (+12.6%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.