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NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 25.09.2026: Fair Value von NOS, S.G.P.S., S.A $9,40, Kurs $5,81, Potenzial +61,8 %, Qualität 62 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
NS
Viele Daten
24.09.2026
Viele Daten
24.09.2026
NOS, S.G.P.S., S.A
ZONNF · USKlar unterbewertetHohes Fair-Value-Potenzial, aber nur mäßige Qualität.
✓Fair Value 9,40 $ · Stark unterbewertet (+61,8 %)
✓Qualität 62/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +5,9 %/J)
✓Solide profitabel · 13,4 % Nettomarge (TTM)
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
✓6,0 % Dividendenrendite · Nachhaltig
!Moderater Burggraben 63/100
Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 2,10 $ – 6,99 $ · Fair‑Value‑Band 7,00 $ – 13,12 $ · der Kurs von 5,81 $ notiert unter dem Fair Value von 9,40 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
Unternehmensprofil
NOS, S.G.P.S., S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Telekommunikations- und Unterhaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen bietet Kabel- und Satellitenfernsehen, Sprach- und Internetzugang, mobilen Breitband-Internetzugang und mobile Sprache; und Voice-over-Internet-Protokolldienste.
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NOS, S.G.P.S., S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Telekommunikations- und Unterhaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen bietet Kabel- und Satellitenfernsehen, Sprach- und Internetzugang, mobilen Breitband-Internetzugang und mobile Sprache; und Voice-over-Internet-Protokolldienste. Es beschäftigt sich mit der Veröffentlichung und dem Verkauf von Videogrammen; Werbung auf Pay-TV-Kanälen; Betrieb von Kinos und Mobilfunknetzen; Vertrieb von Filmen; Produktion von Pay-TV-Kanälen; Rechenzentrumsmanagement; Lizenzierung; und Bereitstellung von Ingenieur- und Beratungsdienstleistungen im Bereich Informationssysteme. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Verhandlung, dem Erwerb, dem Kauf und dem Vertrieb von Inhaltsrechten und anderen Multimediaprodukten; Vertrieb von Filmen; Erwerb/Verhandlung von Rechten für Pay-TV und Video-on-Demand; Kinovorführung und -vertrieb; Verkauf von DVDs und Versicherungen; und Bereitstellung von Sicherheitslösungen. Darüber hinaus investiert es in Unternehmen, die Technologien und Produkte kommerzialisieren, und unterstützt deren Entwicklung; Besitz, Verwaltung und Betrieb von geistigem Eigentum; Lieferung und Vermarktung von Produkten und Geräten für die elektronische Kommunikation; Vertrieb von Fernseh- und Radioprogrammen; und Bereitstellung von Buchhaltungs-, Logistik-, Verwaltungs-, Finanz-, Steuer-, Personal- und anderen Dienstleistungen.Darüber hinaus ist das Unternehmen an Demonstrations-, Verbreitungs-, Technologietransfer- und Schulungsaktivitäten beteiligt. Import, Vertrieb, Verwertung, Kommerzialisierung und Produktion audiovisueller Produkte; Entwurf, Bau, Verwaltung und Betrieb elektronischer Kommunikationsnetze sowie zugehöriger Ausrüstung und Infrastruktur; Kauf und Verkauf, Vermietung, Betrieb, Kauf und Verkauf von Immobilien und Gewerbebetrieben; Entwicklung und Bau von Gebäuden, Planung, Stadtverwaltung, Studien, Bauwesen und Immobilienverwaltung. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lissabon, Portugal.
Aktienanalyse
NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF) notiert aktuell bei 5,81 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 9,40 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38,2 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 14,24 $ je Aktie; damit liegen 20 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 5,81 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 1,64 $, und 5 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 7,00 $ (Bear) bis 13,12 $ (Bull), der Kurs von 5,81 $ liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von NOS, S.G.P.S., S.A entwickelte sich von 1,4 Mrd. € (FY2021) auf 1,8 Mrd. € (FY2025), rund +6,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 246 Mio. € (+14,3 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 3,0 Mrd. $ · KGV 10,6 · KUV 1,42 · Gewinn je Aktie (TTM) 0,5500 $ · Dividendenrendite 6,0 % · Nettomarge 13,5 % · Eigenkapitalrendite 21,3 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 12,1 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 52 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 36 % Fair-Value-Potenzial, ZONNF ist mit 62 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 7,00 $
Fair Value 9,40 $
Bull 13,12 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,1512 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
12,89 $
19,55 $
28,88 $
80
Wachstums-DCF
13,20 $
19,23 $
27,26 $
78
Owner Earnings
12,72 $
19,29 $
28,52 $
76
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
12,89 $
19,55 $
28,88 $
80
Owner Earnings
12,72 $
19,29 $
28,52 $
76
5J-Umsatz-Exit
7,35 $
10,86 $
15,09 $
73
5J-EBITDA-Exit
12,61 $
20,39 $
29,17 $
75
5J-KGV-Exit
8,62 $
13,15 $
17,69 $
71
10J-Umsatz-Exit
9,16 $
12,71 $
17,00 $
67
10J-EBITDA-Exit
12,58 $
19,07 $
27,21 $
68
10J-KGV-Exit
10,12 $
14,24 $
18,89 $
64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
3,67 $
9,67 $
12,63 $
65
PEG = 1,0
1,86 $
2,65 $
3,45 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
3,82 $
4,70 $
5,45 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
3,95 $
7,75 $
11,92 $
66
DDM mehrstufig
3,95 $
6,00 $
8,10 $
66
Multiplikatoren
KGV-Multiple
8,91 $
11,88 $
14,85 $
63
KUV-Multiple
6,88 $
9,18 $
11,47 $
58
KBV-Multiple
6,44 $
8,58 $
10,73 $
55
EV/EBIT
6,41 $
9,13 $
11,84 $
65
EV/EBITDA
14,39 $
19,76 $
25,13 $
67
EV/Umsatz
4,44 $
7,09 $
9,74 $
53
Substanzwert
NCAV (Graham)
1,23 $
1,64 $
2,45 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
13,20 $
19,23 $
27,26 $
78
Umsatz-Margen-DCF
7,35 $
11,08 $
15,27 $
73
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
3,16 $
3,83 $
5,54 $
75
ROIC-Compounder
4,03 $
5,36 $
6,88 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
6,95 $
9,93 $
12,90 $
67
Benachrichtige mich, wenn ZONNF den Fair Value erreicht
Leg ZONNF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
62/100
Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 79
Profitabilität
49
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
32
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
92
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
31
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
80
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
70
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
84
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
79
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
80
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
81/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+7,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+6,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,9 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +2,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 20 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,5 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+17,3 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+11,3 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)6,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.11,3 % gegen 11,5 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.22 % → 17 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−13,6 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+1,8 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa −15,5 % beim Kurs und −0,4 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+1,8 %
Prognose 2027 (Umsatz)+1,8 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+1,8 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+1,8 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+1,8 %
ZONNF beobachten, Alarm bei Änderung →
NOS, S.G.P.S., S.A mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| China Mobile Limited 80941 | 67,30 HK$ | 114,85 HK$ | +71 % |
| Verizon Communications Inc VZ | 45,87 $ | 70,27 $ | +53 % |
| T-Mobile US, Inc TMUS | 162,98 $ | 272,88 $ | +67 % |
| AT&T Inc T | 24,48 $ | 51,11 $ | +109 % |
| Bharti Airtel Limited BHARTIARTL | 1.741 ₹ | 1.883 ₹ | +8 % |
| China Telecom Corporation 601728 | 6,16 ¥ | 8,36 ¥ | +36 % |
| Saudi Telecom Company 7010 | 43,22 SAR | 41,80 SAR | −3 % |
| Singapore Telecommunications Limited Z74 | 4,28 SGD | 2,16 SGD | −50 % |
| Swisscom AG SCMN | 639,00 CHF | 505,18 CHF | −21 % |
| Telstra Group TLS | 4,83 A$ | 4,43 A$ | −8 % |
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Häufige Fragen
Ist NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF) über- oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 9,40 $ gegenüber dem letzten Kurs vom 25.09.2026 von 5,81 $, rund +62 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von ZONNF?
Unser modellbasierter Fair Value für NOS, S.G.P.S., S.A liegt bei 9,40 $ (Stand 24.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Letzter Kurs (vom 25.09.2026): 5,81 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ZONNF?
NOS, S.G.P.S., S.A hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 9,40 $ (Stand 24.09.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 7,00 $, optimistisches Szenario 13,12 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die NOS, S.G.P.S., S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 9,40 $, gegenüber dem letzten Kurs vom 25.09.2026 von 5,81 $ rund +62 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 7,00 $, optimistisches Szenario 13,12 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
NOS, S.G.P.S., S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 1,9 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 24.09.2026).
Zahlt NOS, S.G.P.S., S.A eine Dividende?
NOS, S.G.P.S., S.A weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 6,02 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 24.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste NOS, S.G.P.S., S.A den freien Cashflow fünf Jahre lang um -13,6 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,5 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +5,9 % pro Jahr. Stand 24.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ZONNF?
Unsere Modelle diskontieren NOS, S.G.P.S., S.A mit 8,5 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,34, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei NOS, S.G.P.S., S.A sind das -13,6 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,5 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von NOS, S.G.P.S., S.A um +5,9 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -13,6 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +2,9 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von NOS, S.G.P.S., S.A einpreist (-13,6 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 21,76 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet NOS, S.G.P.S., S.A je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,5 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für NOS, S.G.P.S., S.A liegt er bei 9,40 $ je Aktie (Stand 24.09.2026), der Kurs bei 5,81 $. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die NOS, S.G.P.S., S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 notiert ZONNF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 5,81 $, Fair Value 9,40 $, rund +62 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ZONNF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (5,81 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (9,40 $). Bei NOS, S.G.P.S., S.A liegen zwischen beiden 3,59 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist NOS, S.G.P.S., S.A wert?
An der Börse wird NOS, S.G.P.S., S.A mit rund 3,0 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 24.09.2026). Je Aktie sind das 5,81 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 9,40 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ZONNF?
Unsere Modelle spannen für NOS, S.G.P.S., S.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 7,00 $, mittleres 9,40 $, optimistisches 13,12 $ je Aktie (Stand 24.09.2026, Kurs 5,81 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie weit ist ZONNF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
NOS, S.G.P.S., S.A notiert bei 5,81 $, rund 17 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 6,99 $ und 55 % über dem Tief von 3,74 $ (Stand 25.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 9,40 $.
Welche Aktien sind mit NOS, S.G.P.S., S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Kommunikationsdienste) rechnen wir unter anderem China Mobile Limited, Verizon Communications Inc, T-Mobile US, Inc, AT&T Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die NOS, S.G.P.S., S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 24.09.2026: Kurs 5,81 $, berechneter Fair Value 9,40 $ (+62 %), Qualitäts-Score 62/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ZONNF berechnet?
Wir rechnen NOS, S.G.P.S., S.A mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 9,40 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. NOS, S.G.P.S., S.A liegt aktuell 38 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Der letzte uns vorliegende Kurs stammt vom 25.09.2026 und liegt bei 5,81 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 9,40 $, das sind rund +62 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei NOS, S.G.P.S., S.A jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (7,00 $). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Eine recht weite Modellspanne (7,00 $ bis 13,12 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von NOS, S.G.P.S., S.A lag 2014 bis 2025 bei +12,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +1,8 %, EBIT-Marge +12,2 %, Steuersatz +1,8 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −3,5 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von NOS, S.G.P.S., S.A
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Die Marktkapitalisierung von NOS, S.G.P.S., S.A beträgt 3,0 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KGV von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von NOS, S.G.P.S., S.A liegt bei 10,6. Kurs-Gewinn-Verhältnis: wie viele Jahresgewinne man für die Aktie bezahlt. KGV 10 heißt, zehn Jahresgewinne im Preis.
Wie hoch ist das KUV von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von NOS, S.G.P.S., S.A liegt bei 1,42 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Der Gewinn je Aktie von NOS, S.G.P.S., S.A beträgt 0,5500 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 10,6). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Die Dividendenrendite von NOS, S.G.P.S., S.A liegt bei 6,0 % (Ausschüttung 63,6 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Die Nettomarge von NOS, S.G.P.S., S.A liegt bei 13,5 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von NOS, S.G.P.S., S.A liegt bei 21,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von NOS, S.G.P.S., S.A bei 12,1 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Die operative Marge von NOS, S.G.P.S., S.A liegt bei 17,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Der Umsatz von NOS, S.G.P.S., S.A wächst um +9,2 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +6,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Der Gewinn je Aktie von NOS, S.G.P.S., S.A wächst um +3,6 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Der freie Cashflow von NOS, S.G.P.S., S.A beträgt 579 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von NOS, S.G.P.S., S.A (ZONNF)?
Die Nettoverschuldung von NOS, S.G.P.S., S.A beträgt 1,7 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 2,9 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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