COFCO Capital Holdings (002423) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 20.9B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 24% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥8.60). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥5.67 – ¥21.24 · Fair‑Value‑Band ¥5.16 – ¥8.60 · der Kurs von ¥9.11 notiert über dem Fair Value von ¥6.88. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

COFCO Capital Holdings (002423) notiert aktuell bei ¥9.11, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥6.88 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte COFCO Capital Holdings einen Umsatz von 7.9B CNY bei einer Nettomarge von 12.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 6.6B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥5.16 (Bear Case) bis ¥8.60 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥9.11 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, 002423 ist mit -24% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (¥7.74) gegenüber Dividendendiskontierung (¥4.30). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

COFCO Capital Holdings Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Finanzgeschäft in China und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Futures, Trust, Versicherungen und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

COFCO Capital Holdings Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Finanzgeschäft in China und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Futures, Trust, Versicherungen und Sonstiges. Es bietet Futures-Brokerage, Risikomanagement, Vermögensverwaltung sowie Derivatehandel und Absicherungsdienstleistungen an; Treuhandanlageprodukte, einschließlich Cash-Management, börsennotierte festverzinsliche reine Anleihen, festverzinsliche Wertpapiere, Aktieninvestitionen, Familientreuhand- und Lieferkettenfinanzierungsprodukte sowie Vermögensverwaltung; und Lebensversicherungsprodukte wie Lebensversicherungen, Krankenversicherungen und Unfallversicherungen; Sparorientierte Produkte mit steigender Risikolebens- und Rentenversicherung. Das Unternehmen bietet außerdem Versicherungsvermittlung, Risikomanagementberatung, Risikodatenanalyse und Rückversicherungsdienstleistungen an. Reverse Factoring, inklusive Finanzierung, elektronische Rechnungen, Upstream- und Downstream-Finanzierung sowie Technologiefinanzierungsdienstleistungen; Aktienfonds; Beratung zu Investitionen und Fusionen und Übernahmen; grenzüberschreitende Finanzierung; und Bankgeschäfte, die Kleinunternehmens-, Agrar-, Privat- und Unternehmensfinanzierungen umfassen. Darüber hinaus bietet es Dienstleistungen im Gesundheitsmanagement wie Prä-, Diagnostik und Post-Diagnose sowie MR-Tumorscreening, hochwertige körperliche Untersuchungen, medizinische Begleitung, gezielte Terminvereinbarung und Gesundheitsberatung an; und Rechts- und Steuerberatung, VIP-Privilegien und -Reisen sowie SOS-Hilfe. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China. COFCO Capital Holdings Co., Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der COFCO Corporation.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von COFCO Capital Holdings entwickelte sich von ¥19.7B (FY2021) auf ¥9.6B (FY2025), rund −16.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.1B (−4.7%/Jahr seit FY2021).

002423 ist 24% überbewertet. Mit China Life Insurance Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 95 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.