Korean Reinsurance Company (003690) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · KR · Marktkap. 1.6T KRW

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 84% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (20,070 KRW). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,279 KRW – 14,630 KRW · Fair‑Value‑Band 20,070 KRW – 33,450 KRW · der Kurs von 14,530 KRW notiert unter dem Fair Value von 26,760 KRW. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Korean Reinsurance Company (003690) notiert aktuell bei 14,530 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 26,760 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 84.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Korean Reinsurance Company einen Umsatz von 4.4T KRW bei einer Nettomarge von 10.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.3%. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 20,070 KRW (Bear Case) bis 33,450 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14,530 KRW liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 56% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 96% Fair-Value-Potenzial, 003690 ist mit 84% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (34,116 KRW) gegenüber Dividendendiskontierung (15,003 KRW). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Korean Reinsurance Company, ein Rückversicherungsunternehmen, bietet Lebens- und Nichtlebensrückversicherungsprodukte in Korea und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Korean Reinsurance Company, ein Rückversicherungsunternehmen, bietet Lebens- und Nichtlebensrückversicherungsprodukte in Korea und international an. Das Unternehmen bietet Sachversicherungsprodukte wie Feuer, Sachversicherung mit allen Risiken, Inland Floater und Museum an; Technische Versicherungsprodukte, einschließlich aller Risiken des Auftragnehmers und der Montage, Maschinen, elektrische Ausrüstung, abgeschlossenes Tiefbaurisiko, Anlagen und Maschinen des Auftragnehmers sowie umfassende Maschinen; Seeversicherungsprodukte, die Kasko, Fracht und Luftfahrt umfassen; und Unfallversicherungsprodukte wie allgemeine und Berufshaftpflichtversicherung, Arbeiterunfallversicherung, Personenunfallversicherung, Garantieversicherung und andere Spezialversicherungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Lebensrückversicherungen an, einschließlich Versicherungen gegen den Todesfall wie etwa Risiko- und Dauerversicherungen. Krankenversicherung, Versicherung gegen kritische Krankheiten, Krebs und Pflege; und andere Versicherungsunfälle, Jugendversicherung und Versicherung für Menschen mit Erkrankungen. Die Korean Reinsurance Company wurde 1963 gegründet und hat ihren Sitz in Seoul, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Korean Reinsurance Company entwickelte sich von 6.7T KRW (FY2021) auf 4.3T KRW (FY2025), rund −10.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 322B KRW (+20.4%/Jahr seit FY2021).

003690 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Insurance - Reinsurance · 28 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Reinsurance-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.