Tai Sang Land Development Limited (0089) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$564M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$1.23 bis HK$2.23) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.50 – HK$3.66 · Fair‑Value‑Band HK$1.23 – HK$2.23 · der Kurs von HK$2.05 notiert über dem Fair Value von HK$1.23. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Tai Sang Land Development Limited (0089) notiert aktuell bei HK$2.05, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.23 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tai Sang Land Development Limited einen Umsatz von HK$471M bei einer Nettomarge von -54.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.1%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$2.5B. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.23 (Bear Case) bis HK$2.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.05 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, 0089 ist mit -40% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$18.59) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.9100). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tai Sang Land Development Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung, Verwaltung, dem Weiterverkauf und der Vermietung von Immobilien in Hongkong und den Vereinigten Staaten. Das Immobilienportfolio des Unternehmens umfasst Wohn-, Industrie-, Gewerbe- und gemischt genutzte Immobilien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tai Sang Land Development Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung, Verwaltung, dem Weiterverkauf und der Vermietung von Immobilien in Hongkong und den Vereinigten Staaten. Das Immobilienportfolio des Unternehmens umfasst Wohn-, Industrie-, Gewerbe- und gemischt genutzte Immobilien. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Catering, Geldverleih, Immobilienverwaltung und Agenturdienstleistungen tätig. Betrieb und Management von Hotels; Vermietung von Kraftfahrzeugen; Betrieb eines Clubhauses; und Marken-, Restaurantlizenzierungs- und Kfz-Holdingunternehmen. Das Unternehmen war früher als Tai Mau Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im Januar 1973 in Tai Sang Land Development Limited. Tai Sang Land Development Limited wurde 1968 gegründet und hat seinen Sitz in Wong Chuk Hang, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tai Sang Land Development Limited entwickelte sich von HK$408M (FY2021) auf HK$472M (FY2025), rund +3.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$258M.

0089 ist 40% überbewertet. Mit Vingroup Joint Stock Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 520 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.