CoStar Group (CSGP) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $12.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 84% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($8.45). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (42/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne ($3.38 bis $8.45) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $27.14 – $99.74 · Fair‑Value‑Band $3.38 – $8.45 · der Kurs von $29.58 notiert über dem Fair Value von $4.75. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

CoStar Group (CSGP) notiert aktuell bei $29.58, während unser modellbasierter Fair Value bei $4.75 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 83.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CoStar Group einen Umsatz von $3.4B bei einer Nettomarge von 0.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $589M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.38 (Bear Case) bis $8.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $29.58 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 70% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, CSGP ist mit -84% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert ($151.01) gegenüber Gewinnbasiert ($3.42). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CoStar Group, Inc. bietet Informationen, Analysen und Online-Marktplatzdienste für Immobilien und verwandte Geschäftsgemeinschaften in den Vereinigten Staaten, Australien, Kanada, Europa, im asiatisch-pazifischen Raum und Lateinamerika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CoStar Group, Inc. bietet Informationen, Analysen und Online-Marktplatzdienste für Immobilien und verwandte Geschäftsgemeinschaften in den Vereinigten Staaten, Australien, Kanada, Europa, im asiatisch-pazifischen Raum und Lateinamerika. Das Unternehmen bietet CoStar Property an, das einen Bestand an Büro-, Industrie-, Einzelhandels-, Mehrfamilien-, Gastgewerbe- und Studentenwohnungen sowie Grundstücken bietet; CoStar Leasing, Daten zu Leasingtransaktionen und Tools zur Verwaltung der vom Benutzer eingegebenen Leasingdaten; CoStar Sales, eine Datenbank für gewerbliche Immobilienverkaufstransaktionen; CoStar Owners bietet detaillierte Portfolioinformationen; CoStar Markets zur Anzeige und Berichterstattung über Markt- und Teilmarkttrends; und CoStar Tenant, das Mieterinformationen bereitstellt. Das Unternehmen bietet auch Benchmarking im Gastgewerbe an, mit dem Hotels ihre Leistung im Vergleich zur Konkurrenz messen können. Debt Solutions, ein Tool für Kreditgeber zur Verwaltung von Kreditportfolios und Risiken; und Technologielösungen für das Immobilien- und Leasingmanagement, wie z. B. Leasingverwaltung, Leasingbuchhaltung und Transaktionsmanagementdienste. Darüber hinaus bietet es Apartamentos.com an, eine Apartment-Marketing-Website; LoopNet.com, eine Website für die Vermarktung von Gewerbeimmobilien; Homes.com, eine Website mit Immobilien zum Verkauf; Ten-X, eine Online-Auktionsplattform für Gewerbeimmobilien; Land.com, ein Marktplatz für den Verkauf ländlicher Grundstücke; und BizBuySell.com, ein Marktplatz für den Betrieb von Unternehmen und Franchises zum Verkauf.Es bedient Verkaufs-, Leasing- und Hypothekenmakler; Immobilien, Immobilieninvestmentfonds, Versicherungsgesellschaften und Vermögensverwalter; und Regierungsbehörden, Immobilieneigentümer, Emittenten von hypothekenbesicherten Wertpapieren, Gutachter, Design- und Baufachleute, Pensionsfondsmanager, Immobilienentwickler, Reporter, Mieterverkäufer, Banker, Gebäudedienstleister, Hypothekenbanker, Kommunikationsanbieter, Einzelhändler, institutionelle Berater, Hotelbesitzer, Investoren und Immobilienmakler. Das Unternehmen wurde 1986 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Arlington, Virginia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CoStar Group entwickelte sich von $1.9B (FY2021) auf $3.2B (FY2025), rund +13.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $7.0M (−60.7%/Jahr seit FY2021).

CSGP ist 84% überbewertet. Mit Vingroup Joint Stock Company vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 522 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.