Adnex Group (0396) Fair Value & Analyse

Industrie · MY · Marktkap. 193M MYR

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.2900 MYR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (0.1200 MYR bis 0.2900 MYR) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

5‑Monats‑Spanne 0.2314 MYR – 0.4250 MYR · Fair‑Value‑Band 0.1200 MYR – 0.2900 MYR · der Kurs von 0.4250 MYR notiert über dem Fair Value von 0.2300 MYR. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Adnex Group (0396) notiert aktuell bei 0.4250 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.2300 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Adnex Group einen Umsatz von 94.3M MYR bei einer Nettomarge von 9.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 72.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.3M MYR. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.1200 MYR (Bear Case) bis 0.2900 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0.4250 MYR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 89% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 0396 ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (0.3200 MYR) gegenüber Substanzwert (0.0100 MYR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Adnex Group Berhad bietet über ihre Tochtergesellschaften Innenausbaudienste für Gewerbe- und Industrieimmobilien in Malaysia, den Philippinen, Australien, Indonesien, Neuseeland und Singapur an. Das Unternehmen bietet Innenausbau- und schlüsselfertige Ausstattungsdienstleistungen für Firmenbüros, Gastronomiebetriebe und Verkaufsgalerien an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Adnex Group Berhad bietet über ihre Tochtergesellschaften Innenausbaudienste für Gewerbe- und Industrieimmobilien in Malaysia, den Philippinen, Australien, Indonesien, Neuseeland und Singapur an. Das Unternehmen bietet Innenausbau- und schlüsselfertige Ausstattungsdienstleistungen für Firmenbüros, Gastronomiebetriebe und Verkaufsgalerien an. Zu seinen Dienstleistungen gehören Design-, Planungs- und Koordinationsleistungen, wie z. B. die Überwachung, Verwaltung und Koordinierung von Designkonzepten, Raumplanung und Grundrissentwürfen, Auswahl von Materialien, Oberflächen, Möbeln und Einrichtungsgegenständen; Projektplanungs- und Terminplanungsdienste, wie z. B. die Entwicklung eines Projektzeitplans; Beauftragung und Ernennung von Fachkräften, einschließlich der Identifizierung und Beauftragung relevanter Fachkräfte, einschließlich beratender M&E-Ingenieure, beratender Bau- und Tragwerksingenieure und Architekten; Kostenmanagementdienste, wie z. B. die Überwachung von Budgets und Ausgaben oder die Erstellung geschätzter Gesamtkosten für die Ausstattung; Beschaffung einschließlich Beschaffung und Beschaffung von Materialien, Betriebsmitteln und Möbeln; Kontaktaufnahme mit verschiedenen Parteien zur Einreichung von Unterlagen; Beauftragung von Subunternehmern; Überwachung und Koordination von Ausbauarbeiten vor Ort durch Subunternehmer; Implementierung von Qualitätskontroll- und Sicherheitsverfahren; und verwalten und überwachen die Behebung und Reparatur von Mängeln während des DLP. Zu den Kunden zählen Immobilieneigentümer und Mieter sowie Innenausbauberater und Projektmanagementberater. Adnex Group Berhad wurde 2004 gegründet und hat seinen Sitz in Shah Alam, Malaysia. Adnex Group Berhad ist eine Tochtergesellschaft der Kan8 Holding Sdn Bhd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Adnex Group entwickelte sich von 30.9M MYR (FY2022) auf 50.2M MYR (FY2024), rund +27.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei 6.4M MYR (+36.7%/Jahr seit FY2022).

0396 ist 46% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 839 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.