Cosmax (044820) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · KR · Marktkap. 181B KRW

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 105% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (30,620 KRW). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (48/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (30,620 KRW bis 58,816 KRW) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 6,096 KRW – 28,000 KRW · Fair‑Value‑Band 30,620 KRW – 58,816 KRW · der Kurs von 22,900 KRW notiert unter dem Fair Value von 47,053 KRW. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Cosmax (044820) notiert aktuell bei 22,900 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 47,053 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 105.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cosmax einen Umsatz von 696B KRW bei einer Nettomarge von 6.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 33.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 410B KRW. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 30,620 KRW (Bear Case) bis 58,816 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 22,900 KRW liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 104% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, 044820 ist mit 105% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (55,402 KRW) gegenüber Wachstums-DCF (14,442 KRW). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cosmax BTI, Inc. beschäftigt sich in Südkorea mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Kosmetika, funktionellen Gesundheitsnahrungsmitteln, Arzneimitteln und Spezialbehältern.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cosmax BTI, Inc. beschäftigt sich in Südkorea mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Kosmetika, funktionellen Gesundheitsnahrungsmitteln, Arzneimitteln und Spezialbehältern. Das Unternehmen bietet Kosmetikprodukte an, darunter Hautpflege-, Masken-, Reinigungs-, Haar-, Bade- und Körperpflegeprodukte, Sonnenschutzprodukte, Make-up, Kissen, Augen- und Lippen-Make-up, Nagel- und Duftprodukte. Kosmetikprodukte für Babys und Kinder; Koreanische Kräuterkosmetik; und Kosmetika. Es bietet auch Gesundheitsergänzungsprodukte in Form von Gelen, Kapseln und Pulvern an. und medizinische Geräte. Darüber hinaus exportiert das Unternehmen seine Produkte. Cosmax BTI, Inc. wurde 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Seongnam-si, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cosmax entwickelte sich von 576B KRW (FY2021) auf 645B KRW (FY2025), rund +2.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 29.2B KRW (+19.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 658 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.