Le Saunda Holdings (0738) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$184M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 38% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.3000 bis HK$0.5600) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2180 – HK$1.08 · Fair‑Value‑Band HK$0.3000 – HK$0.5600 · der Kurs von HK$0.3250 notiert unter dem Fair Value von HK$0.4500. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Le Saunda Holdings (0738) notiert aktuell bei HK$0.3250, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.4500 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Le Saunda Holdings einen Umsatz von HK$178M bei einer Nettomarge von -32.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 42.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -13.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$271M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.3000 (Bear Case) bis HK$0.5600 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.3250 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 50% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, 0738 ist mit 38% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$0.3900) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.3400). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Le Saunda Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, handelt und verkauft Schuhe und Accessoires in Festlandchina, Hongkong und Macau. Das Unternehmen entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt Damen- und Herrenschuhe, Handtaschen und modische Accessoires unter den Markennamen LE SAUNDA, le saunda MEN, LINEA ROSA und LE SAUNDA YOUNG.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Le Saunda Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, handelt und verkauft Schuhe und Accessoires in Festlandchina, Hongkong und Macau. Das Unternehmen entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt Damen- und Herrenschuhe, Handtaschen und modische Accessoires unter den Markennamen LE SAUNDA, le saunda MEN, LINEA ROSA und LE SAUNDA YOUNG. Die Gesellschaft hält auch Liegenschaften; erbringt Managementdienstleistungen; und besitzt und lizenziert Marken und Namen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Groß-, Einzelhandel und Handel mit Schuhen tätig. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Online-Kanäle. Le Saunda Holdings Limited wurde 1977 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Quarry Bay, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Le Saunda Holdings entwickelte sich von HK$569M (FY2022) auf HK$171M (FY2026), rund −25.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −HK$56.2M.

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Vergleichsgruppe

Footwear & Accessories · 93 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Footwear & Accessories-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.