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Datenbasierte Aktienbewertung

Systemair AB (0HDK) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 02.10.2026: Fair Value von Systemair AB SEK 229, Kurs SEK 85,70, Potenzial +166,7 %, Qualität 65 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Ja
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Industrie · GB · Heimat Schweden · ISIN SE0016609499

SA Viele Daten 24.09.2026

Systemair AB

0HDK · LSE

Klar unterbewertetHohes Fair-Value-Potenzial, aber nur mäßige Qualität.

✓Fair Value 228,52 kr · Stark unterbewertet (+166,7 %)
✓Qualität 65/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +8,0 %/J)
!Dünne Margen · 6,1 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓1,7 % Dividendenrendite · Gut gedeckt
!Moderater Burggraben 47/100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

99,45 kr 20,18 kr Fair Value 228,52 kr 02.2018 10.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 20,18 kr – 99,45 kr · Fair‑Value‑Band 152,50 kr – 297,08 kr · der Kurs von 85,70 kr notiert unter dem Fair Value von 228,52 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.

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Unternehmensprofil

Systemair AB (publ) produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Lüftungs-, Heiz- und Kühlprodukte und -systeme in Europa, Nordamerika, dem Nahen Osten, Asien, Australien und Afrika.

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Systemair AB (publ) produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Lüftungs-, Heiz- und Kühlprodukte und -systeme in Europa, Nordamerika, dem Nahen Osten, Asien, Australien und Afrika. Das Unternehmen bietet Kanal-, Dach-, Axial-, Haushalts-, Radial-, Decken- und Strahlventilatoren an; elektrisches Zubehör, einschließlich Kabel- und Steuerungsteile, Steuerungen, Gehäuse/Boxen/Rahmen, Motorschutz, Sensoren und Sender, Geschwindigkeitsregler, Hauptschalter, Zeitschaltuhren, Dämpfer, Ventile und Stellantriebe sowie anderes Zubehör; mechanisches Zubehör, bestehend aus Filterkassetten, Haubenmontagegeräten, Schalldämpfern sowie Heiz- und Kühlbatterien; Lüftungssysteme für Wohngebäude, darunter Lüftungsanlagen, Einzelraum- und Wärmepumpen sowie mehrere Einheiten, Erdwärme- und Vakuumsysteme, Wohnventilatoren, Dunstabzugshauben, Diffusoren und Luftventile, Kanäle, Gitter, Filter und Zubehör; und Luftverteilungsprodukte, bestehend aus Gittern, Luftmengenreglern, Diffusoren und Luftklappen. Es bietet auch Feuer- und Rauchschutzklappen und rauchdichte Abschlüsse; Klimaanlagen wie Kältemaschinen und Wärme- und Wasserwärmepumpen, Dach-, Gebläsekonvektoren und geschlossene Steuereinheiten, Split- und VRF-Systeme; Luftschleier, einschließlich Luftschleier für Gewerbe, Industrie, Kühllager, Drehtüren und Steuerungen; und Heizgeräte wie Strahlungs-, Ventilator- und Steuerungsgeräte, Konvektoren und Deckenventilatoren. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Inbetriebnahme-, Wartungs-, Ferndiagnose-, Ersatzteil-, Reparatur- und Retrofit-Dienstleistungen an. Das Unternehmen exportiert seine Produkte und verkauft sie unter den Marken Systemair, Frico, Fantech und Menerga an Lüftungsunternehmen und -händler. Das Unternehmen bedient Anwendungen in den Bereichen Gewerbe, Industrie, Wohnen, Infrastruktur, Transport, Gesundheitswesen, Bildung, Gastgewerbe und Rechenzentren.Systemair AB (publ) wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Skinnskatteberg, Schweden.

Aktienanalyse

Systemair AB (0HDK) notiert aktuell bei 85,70 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 228,52 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62,5 % unterbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 267,97 kr je Aktie; damit liegen 23 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 85,70 kr.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 78,70 kr, und 1 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 152,50 kr (Bear) bis 297,08 kr (Bull), der Kurs von 85,70 kr liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Industrie.

Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Der ausgewiesene Umsatz von Systemair AB entwickelte sich von 9,6 Mrd. SEK (FY2022) auf 12,5 Mrd. SEK (FY2026), rund +6,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 761 Mio. SEK (+8,8 %/Jahr seit FY2022).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 4,7 Mrd. SEK (≈ 417 Mio. €) · KGV 0,3 · KUV 0,02 · Gewinn je Aktie (TTM) 2,62 kr · Dividendenrendite 1,7 % · Nettomarge 6,1 % · Eigenkapitalrendite 12,9 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 10,7 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 49 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −44 % Fair-Value-Potenzial, 0HDK ist mit 167 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 152,50 kr Fair Value 228,52 kr Bull 297,08 kr
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2026 (rund 5 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,4979 kr je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 119,47 kr 184,15 kr 274,02 kr 80
Wachstums-DCF 119,47 kr 179,99 kr 260,75 kr 78
Owner Earnings 130,22 kr 200,36 kr 297,80 kr 76
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 119,47 kr 184,15 kr 274,02 kr 80
Owner Earnings 130,22 kr 200,36 kr 297,80 kr 76
5J-Umsatz-Exit 154,19 kr 264,72 kr 408,95 kr 71
5J-EBITDA-Exit 200,99 kr 354,75 kr 538,81 kr 74
5J-KGV-Exit 166,88 kr 289,14 kr 420,84 kr 70
10J-Umsatz-Exit 133,24 kr 225,64 kr 355,37 kr 65
10J-EBITDA-Exit 165,92 kr 283,63 kr 448,30 kr 67
10J-KGV-Exit 145,81 kr 241,37 kr 363,88 kr 63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 99,49 kr 354,21 kr 476,99 kr 64
Lynch-Fair-Value 83,26 kr 118,95 kr 154,63 kr 61
PEG = 1,0 83,26 kr 118,95 kr 154,63 kr 57
Ertragskraftwert (EPV) 116,89 kr 133,93 kr 148,13 kr 74
Multiplikatoren
KGV-Multiple 230,43 kr 307,25 kr 384,06 kr 63
KUV-Multiple 186,54 kr 248,72 kr 310,90 kr 58
KBV-Multiple 186,54 kr 248,72 kr 310,90 kr 55
EV/EBIT 262,66 kr 352,91 kr 443,15 kr 66
EV/EBITDA 285,22 kr 382,99 kr 480,76 kr 67
EV/Umsatz 185,15 kr 267,97 kr 350,78 kr 53
Substanzwert
NCAV (Graham) 58,73 kr 78,70 kr 117,46 kr 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 119,47 kr 179,99 kr 260,75 kr 78
Umsatz-Margen-DCF 154,19 kr 263,22 kr 392,85 kr 72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 104,12 kr 117,24 kr 153,99 kr 76
ROIC-Compounder 116,89 kr 143,55 kr 176,76 kr 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 159,97 kr 228,52 kr 297,08 kr 67

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Leg 0HDK auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 65/100

Davon Geschäftsqualität 64 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 55

Profitabilität 64
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 41
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 44
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 75
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 86
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 51
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 54
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 61
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 84
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 76/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+1,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+1,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,0 %
Startjahr 2021 (Pandemie). Über 10 Jahre: +7,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 24 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+9,0 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+15,1 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+13,4 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)1,7 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.13,4 % gegen 10,0 %, zieht an
Gewinnspanne 2021 bis 2026 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.8 % → 9 %
Startjahr 2021 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+24,6 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+5,2 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Schweden: IWF-Prognose 2,0 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,9 %) sind das im Jahr etwa +22,2 % beim Kurs und +3,2 % bei den Prognosen.
Prognose 2027 (Umsatz)+5,5 %
Prognose 2028 (Umsatz)+5,9 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+5,4 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,9 %
Fortgeschrieben 2031 (Umsatz)+4,4 %

0HDK beobachten, Alarm bei Änderung →

Systemair AB mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Kostenlos, keine Anmeldung

VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Machinery“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)Industrials · 5266 Aktien

Übertrifft den Median der Sektor bei 12/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Sektor).
Bewertung
Qualitäts-Score 65 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial +191,3 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 12,9 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 7,2 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) 6,1 % · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 7,4 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum 9,1 % · Über dem Median
Dividendenrendite (TTM) 1,7 % · Unter dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,14× · Über dem Median

Bewertungsmultiplesvs Industrials-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 0,3× · Günstigste 25 %
KBV 0,08× · Günstigste 25 %
KUV (TTM) 0,04× · Günstigste 25 %
P/FCF 0,8× · Günstigste 25 %
EV/EBITDA 0,6× · Günstigste 25 %

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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Systemair AB · Fair Value
228,52 kr +62%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Systemair AB Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0HDK

Häufige Fragen

Ist Systemair AB (0HDK) über- oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 228,52 kr gegenüber einem Kurs von 85,70 kr, rund +167 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von 0HDK?
Unser modellbasierter Fair Value für Systemair AB liegt bei 228,52 kr (Stand 24.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 85,70 kr.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0HDK?
Systemair AB hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Systemair AB (0HDK)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 228,52 kr (Stand 24.09.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 152,50 kr, optimistisches Szenario 297,08 kr. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Systemair AB Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 228,52 kr, gegenüber einem Kurs von 85,70 kr rund +167 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 152,50 kr, optimistisches Szenario 297,08 kr. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Systemair AB (0HDK)?
Systemair AB weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 12,5 Mrd. SEK aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 24.09.2026).
Zahlt Systemair AB eine Dividende?
Systemair AB weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 1,69 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 24.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Systemair AB (0HDK) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Systemair AB den freien Cashflow fünf Jahre lang um +24,6 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 12,9 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +8,0 % pro Jahr. Stand 24.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 0HDK?
Unsere Modelle diskontieren Systemair AB mit 12,9 %: Basis nach Marktkapitalisierung (small), gedaempft nach Beta 1,39, Laenderaufschlag United Kingdom. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Systemair AB sind das +24,6 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (12,9 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Systemair AB (0HDK) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Systemair AB um +8,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +24,6 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Systemair AB (0HDK)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +7,0 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Systemair AB einpreist (+24,6 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Systemair AB (0HDK)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 3,51 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Systemair AB je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (12,9 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Systemair AB (0HDK)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Systemair AB liegt er bei 228,52 kr je Aktie (Stand 24.09.2026), der Kurs bei 85,70 kr. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Systemair AB Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 notiert 0HDK unter dem berechneten Fair Value: Kurs 85,70 kr, Fair Value 228,52 kr, rund +167 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 0HDK?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (85,70 kr), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (228,52 kr). Bei Systemair AB liegen zwischen beiden 142,82 kr je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Systemair AB wert?
An der Börse wird Systemair AB mit rund 4,7 Mrd. SEK bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 24.09.2026). Je Aktie sind das 85,70 kr; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 228,52 kr je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 0HDK?
Unsere Modelle spannen für Systemair AB eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 152,50 kr, mittleres 228,52 kr, optimistisches 297,08 kr je Aktie (Stand 24.09.2026, Kurs 85,70 kr). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von 0HDK?
Systemair AB hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 0,3 (Stand 24.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 228,52 kr aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 0,1, KUV 0,0, EV/EBITDA 0,6.
Wie solide ist die Bilanz von Systemair AB (0HDK)?
Kennzahlen zur Bilanz von Systemair AB (Stand 24.09.2026): Eigenkapitalrendite 12,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,14. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 65/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist 0HDK vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Systemair AB notiert bei 85,70 kr, rund 5 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 90,20 kr und 23 % über dem Tief von 69,80 kr (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 228,52 kr.
Welche Aktien sind mit Systemair AB vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Industrie) rechnen wir unter anderem CHEMTECH, INLCM, Contemporary Amperex Technology Co, Delta Electronics (Thailand) Public Company. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Systemair AB Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 24.09.2026: Kurs 85,70 kr, berechneter Fair Value 228,52 kr (+167 %), Qualitäts-Score 65/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von 0HDK berechnet?
Wir rechnen Systemair AB mit 24 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 228,52 kr, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Systemair AB liegt aktuell 62 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Systemair AB (0HDK)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 85,70 kr. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 228,52 kr, das sind rund +167 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Systemair AB jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (152,50 kr). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Eine recht weite Modellspanne (152,50 kr bis 297,08 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Systemair AB (0HDK)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Systemair AB lag 2015 bis 2026 bei +11,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +7,8 %, EBIT-Marge +3,1 %, Steuersatz −0,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,1 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Systemair AB

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Systemair AB (0HDK)?
Die Marktkapitalisierung von Systemair AB beträgt 4,7 Mrd. SEK (≈ 417 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Systemair AB (0HDK)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Systemair AB liegt bei 0,02 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Systemair AB (0HDK)?
Der Gewinn je Aktie von Systemair AB beträgt 2,62 kr (Kurs ÷ EPS = KGV 0,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Systemair AB (0HDK)?
Die Dividendenrendite von Systemair AB liegt bei 1,7 % (Ausschüttung 55,4 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Systemair AB (0HDK)?
Die Nettomarge von Systemair AB liegt bei 6,1 % (Geschäftsjahr 2026). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Systemair AB (0HDK)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Systemair AB liegt bei 12,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Systemair AB (0HDK)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Systemair AB bei 10,7 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Systemair AB (0HDK)?
Die operative Marge von Systemair AB liegt bei 7,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Systemair AB (0HDK)?
Der Umsatz von Systemair AB wächst um +9,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +1,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Systemair AB (0HDK)?
Der Gewinn je Aktie von Systemair AB wächst um +66,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Systemair AB (0HDK)?
Der freie Cashflow von Systemair AB beträgt 624 Mio. SEK (Geschäftsjahr 2026). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Systemair AB (0HDK)?
Die Nettoverschuldung von Systemair AB beträgt 866 Mio. SEK (Geschäftsjahr 2026, ≈ 1,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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