NHN BUGS Corporation (104200) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · KR · Marktkap. 35.6B KRW

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 21% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (2,836 KRW). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2,295 KRW – 22,700 KRW · Fair‑Value‑Band 2,836 KRW – 3,868 KRW · der Kurs von 2,775 KRW notiert unter dem Fair Value von 3,352 KRW. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

NHN BUGS Corporation (104200) notiert aktuell bei 2,775 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 3,352 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NHN BUGS Corporation einen Umsatz von 67.0B KRW bei einer Nettomarge von -8.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -9.4%. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2,836 KRW (Bear Case) bis 3,868 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2,775 KRW liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 62% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, 104200 ist mit 21% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (5,690 KRW) gegenüber Substanzwert (2,512 KRW). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die NHN BUGS Corporation bietet digitale Musikdienste und Musikvertrieb über die Musikportale Bucks und SNS in Südkorea, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen B2C und B2B tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die NHN BUGS Corporation bietet digitale Musikdienste und Musikvertrieb über die Musikportale Bucks und SNS in Südkorea, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen B2C und B2B tätig. Es bietet Bugs, die Musik in Form von Download oder Streaming über Internetseiten und mobile Geräte wie Mobiltelefone und Tablet-PCs; und Say Club und Say Cast, ein soziales Netzwerkdienstleistungsunternehmen, das Benutzer durch Community-Dienste, einschließlich Musikübertragungen und Chats im Internet, schützt. Das Unternehmen war früher als Bugs Corporation bekannt und änderte seinen Namen im März 2017 in NHN Bugs Corp.. NHN BUGS Corporation wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Seoul, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von NHN BUGS Corporation entwickelte sich von 65.0B KRW (FY2021) auf 44.9B KRW (FY2025), rund −8.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −6.2B KRW.

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Vergleichsgruppe

Internet Content & Information · 151 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Content & Information-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.