Stella International Holdings Ltd (1836) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$10.6B

SI Stella International Holdings Ltd 1836 · HK

KursHK$14.12

Fair ValueHK$2.81

Potenzial-80.1%

Qualität61/100

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Gesundes Wachstum

Dünne Margen · 8.8% Nettomarge

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

0.92% Dividendenrendite

Über den Vergleichswerten (9/15)

Schmaler Burggraben 44/100

Evidenz: Hoch Spanne HK$2.07 – HK$3.67 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 3 Tagen aktualisiert

Aktienkurs +12.1% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$3.67). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$5.05 – HK$17.47 · Fair‑Value‑Band HK$2.07 – HK$3.67 · der Kurs von HK$14.12 notiert über dem Fair Value von HK$2.81. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Stella International Holdings Ltd (1836) notiert aktuell bei HK$14.12, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$2.81 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Stella International Holdings Ltd einen Umsatz von HK$1.6B bei einer Nettomarge von 8.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$357M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.07 (Bear Case) bis HK$3.67 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$14.12 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, 1836 ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF HK$1.90 HK$2.41 HK$3.23 80

Residualeinkommen HK$1.23 HK$1.44 HK$2.38 76

Umsatz-Margen-DCF HK$1.88 HK$2.59 HK$3.42 74

Alle 24 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF HK$1.85 HK$2.38 HK$3.28 38

Owner Earnings HK$1.69 HK$2.16 HK$2.96 31

5J-Umsatz-Exit HK$1.88 HK$2.57 HK$3.51 39

5J-EBITDA-Exit HK$2.16 HK$3.05 HK$4.16 41

5J-KGV-Exit HK$2.44 HK$3.53 HK$4.74 38

10J-Umsatz-Exit HK$1.81 HK$2.42 HK$3.12 36

10J-EBITDA-Exit HK$2.03 HK$2.74 HK$3.56 37

10J-KGV-Exit HK$2.20 HK$3.05 HK$3.96 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd HK$1.12 HK$2.06 HK$2.55 54

Ertragskraftwert (EPV) HK$1.86 HK$2.09 HK$2.30 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell HK$1.85 HK$2.47 HK$3.09 70

DDM mehrstufig HK$1.85 HK$2.54 HK$3.37 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple HK$2.71 HK$3.61 HK$4.51 63

KUV-Multiple HK$1.68 HK$2.24 HK$2.80 58

KBV-Multiple HK$2.09 HK$2.79 HK$3.49 55

EV/EBIT HK$2.83 HK$3.63 HK$4.43 53

EV/EBITDA HK$2.64 HK$3.37 HK$4.10 54

EV/Umsatz HK$2.01 HK$2.68 HK$3.35 43

Substanzwert

NCAV (Graham) HK$0.6500 HK$0.8700 HK$1.30 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF HK$1.90 HK$2.41 HK$3.23 80

Umsatz-Margen-DCF HK$1.88 HK$2.59 HK$3.42 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen HK$1.23 HK$1.44 HK$2.38 76

ROIC-Compounder HK$1.89 HK$2.18 HK$2.48 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV HK$1.92 HK$2.74 HK$3.56 68

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$2.79) gegenüber Substanzwert (HK$0.8700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$1.6B

Umsatzwachstum (J/J) +2.6%

Nettomarge 8.8%

Eigenkapitalrendite 12.3%

Free Cashflow HK$116M FY2025

KGV 9.8 Stand 02.07.2026

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 8.2%

Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.0900

Dividendenrendite 0.9%

Gewinnwachstum (J/J) -26.2%

Nettoliquidität HK$357M FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 61/100

Davon Geschäftsqualität 63 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 50

Profitabilität 56

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 31

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 49

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 97

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 80

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 88

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 32

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 37

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 59

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Stella International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von Schuhprodukten und Lederwaren in Nordamerika, der Volksrepublik China, Europa, Asien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Fertigung, Einzelhandel und Großhandel. Es ist auch am Besitz geistiger Eigentumsrechte beteiligt; Bereitstellung von Marketing-, Sekretariats- und Buchhaltungsdienstleistungen; und Schuheinzelhandel. Darüber hinaus produziert und vertreibt das Unternehmen Handtaschen. Es bietet seine Produkte unter der Marke Stella Luna an. Stella International Holdings Limited wurde 1982 gegründet und hat seinen Sitz in Kowloon, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Stella International Holdings Ltd entwickelte sich von HK$1.5B (FY2021) auf HK$1.6B (FY2025), rund +0.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$138M (+11.4%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 73/100

Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Letzter Umsatz (FY 2025)

HK$1.6B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+1.6%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

−1.3%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+6.7%

Ø Wachstum/Jahr (21J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+4.9%

Umsatz +0.5%/Jahr

FY21 HK$1.5B

FY22 HK$1.6B

FY23 HK$1.5B

FY24 HK$1.5B

FY25 HK$1.6B

Nettoergebnis +11.4%/Jahr

FY21 HK$89.7M

FY22 HK$118M

FY23 HK$141M

FY24 HK$171M

FY25 HK$138M

Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) +3.4 % p.a.

Umsatz je Aktie −1.3 pp

davon Umsatz gesamt −0.9 pp · Rückkäufe/Verwässerung −0.4 pp

EBIT-Marge +6.9 pp

Steuersatz −0.7 pp

Rest (Zins, Sondereffekte) −1.6 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

1836 ist 80% überbewertet. Mit NIKE, Inc vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Stella International Holdings Ltd · Fair Value
HK$2.81 −80%Fair Value
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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Stella International Holdings Ltd Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/1836

Vergleichsgruppe

Footwear & Accessories · 93 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 61 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −80% · Untere 25%

Eigenkapitalrendite (TTM) 12% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 7% · Top 25%

Nettomarge (TTM) 9% · Top 25%

Operative Marge (TTM) 8% · Über dem Median

Umsatzwachstum 3% · Über dem Median

Dividendenrendite (TTM) 0.9% · Untere 25%

Schulden / Eigenkapital 0.00× · Niedriger als der Median

Bewertungsmultiples vs Footwear & Accessories-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 9.8× · Günstiger als 75% der Peers

KBV 1.23× · Teurer als der Median

KUV (TTM) 0.86× · Teurer als der Median

P/FCF 11.6× · Teurer als 75% der Peers

EV/EBITDA 4.9× · Günstiger als 75% der Peers

PEG 2.16× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 13

ZUKUNFT 13 · Sektor 0

VERGANGENHEIT 49 · Sektor 23

GESUNDHEIT 100 · Sektor 97

DIVIDENDE 18 · Sektor 52

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
NIKE, Inc NKE	$40.51	$35.63	-12%
adidas AG 1ADS	€158.15	€65.71	-58%
Deckers Outdoor Corporation DECK	$93.84	$125.16	+33%
On Holding ONON	$30.91	$17.53	-43%
Zhejiang China Commodities City Group 600415	¥11.81	¥13.03	+10%
Birkenstock Holding BIRK	$36.74	$44.59	+21%
Crocs, Inc CROX	$130.61	$203.65	+56%
Huali Industrial Group 300979	¥36.73	¥51.36	+40%
PUMA SE PUM	€26.69	€10.57	-60%
Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited 0551	HK$13.64	HK$4.04	-70%

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Häufige Fragen

Ist Stella International Holdings Ltd (1836) über- oder unterbewertet?

Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$2.81 gegenüber einem Kurs von HK$14.12, rund −80% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 1836?

Unser modellbasierter Fair Value für Stella International Holdings Ltd liegt bei HK$2.81 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$14.12.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 1836?

Stella International Holdings Ltd hat einen Qualitäts-Score von 61/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Stella International Holdings Ltd (1836)?

Stella International Holdings Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$1.6B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 1836?

Die Nettomarge von Stella International Holdings Ltd liegt bei rund 8.8%, das Unternehmen behält damit etwa 8.8% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt Stella International Holdings Ltd eine Dividende?

Stella International Holdings Ltd weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0.92% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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