Zylox-Tonbridge Med Tech Co (2190) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$6.3B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 31% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 80/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$16.58). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$7.48 – HK$58.94 · Fair‑Value‑Band HK$10.38 – HK$16.58 · der Kurs von HK$19.36 notiert über dem Fair Value von HK$13.31. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Zylox-Tonbridge Med Tech Co (2190) notiert aktuell bei HK$19.36, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$13.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 80/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zylox-Tonbridge Med Tech Co einen Umsatz von HK$1.1B bei einer Nettomarge von 23.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 38.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$516M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$10.38 (Bear Case) bis HK$16.58 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$19.36 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, 2190 ist mit -31% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$35.02) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$1.49). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zylox-Tonbridge Medical Technology Co., Ltd., ein Medizingeräteunternehmen, bietet neuro- und peripher-vaskuläre interventionelle Medizingeräte in der Volksrepublik China und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zylox-Tonbridge Medical Technology Co., Ltd., ein Medizingeräteunternehmen, bietet neuro- und peripher-vaskuläre interventionelle Medizingeräte in der Volksrepublik China und international an. Das Unternehmen bietet ein neurovaskuläres Produktportfolio an, das eine Reihe von Produkten für verschiedene Kategorien umfasst, darunter ischämischer Schlaganfall, hämorrhagischer Schlaganfall, intrakranielle Stenose, Halsschlagader und intrakranielle Zugangsgeräte. Das Produktportfolio des Unternehmens für peripher-vaskuläre Interventionen umfasst Stents, Ballons, Katheter und Filter sowie Hämodialysezugänge, arterielle, venöse, periphere Embolisationsinterventionen und andere Interventionsprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen technische Beratung und Dienstleistungen sowie den Import von Materialien an. Es dient Patienten und Ärzten. Das Unternehmen hieß früher Zhejiang Zylox Medical Device Co., Ltd. und änderte im März 2021 seinen Namen in Zylox-Tonbridge Medical Technology Co., Ltd. Zylox-Tonbridge Medical Technology Co., Ltd. wurde 2012 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zylox-Tonbridge Med Tech Co entwickelte sich von HK$178M (FY2021) auf HK$1.1B (FY2025), rund +56.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$244M.

2190 ist 31% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Devices · 350 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.