MicroTech Medical (Hangzhou) Co (2235) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$3.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$3.82). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Die Modelle laufen eng zusammen (HK$3.78 bis HK$3.82), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

58‑Monats‑Spanne HK$3.56 – HK$30.75 · Fair‑Value‑Band HK$3.78 – HK$3.82 · der Kurs von HK$6.98 notiert über dem Fair Value von HK$3.82. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

MicroTech Medical (Hangzhou) Co (2235) notiert aktuell bei HK$6.98, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.82 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MicroTech Medical (Hangzhou) Co einen Umsatz von HK$661M bei einer Nettomarge von 6.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 113.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$1.4B aus. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.78 (Bear Case) bis HK$3.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$6.98 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 2235 ist mit -45% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$5.03) gegenüber Multiplikatoren (HK$2.20). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MicroTech Medical (Hangzhou) Co., Ltd. bietet medizinische Geräte für Diabetes-Management, Diabetes-Behandlung sowie Diabetes-Überwachung und -Behandlung in China und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MicroTech Medical (Hangzhou) Co., Ltd. bietet medizinische Geräte für Diabetes-Management, Diabetes-Behandlung sowie Diabetes-Überwachung und -Behandlung in China und international an. Das Unternehmen bietet Equil-Patch-Insulinpumpensysteme an; Kontinuierliche Glukoseüberwachungssysteme AiDEX und LinX; POCT-Analysesysteme; Künstliche Pankreassysteme mit geschlossenem Kreislauf; Blutzuckerüberwachungssysteme; Exactive Pro Blutzucker-, Blutketon- und Harnsäure-Überwachungssystem; Offene API-Plattform; und digitale Diabetes-Management-Software. Darüber hinaus ist es in der wissenschaftlichen Forschung und technischen Dienstleistungen tätig; Unternehmensdienstleistungen; Groß- und Einzelhandel; Herstellung; und Werbegeschäft. MicroTech Medical (Hangzhou) Co., Ltd. wurde 2011 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MicroTech Medical (Hangzhou) Co entwickelte sich von HK$151M (FY2021) auf HK$661M (FY2025), rund +44.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$40.2M.

2235 ist 45% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Devices · 352 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.