SinoPac Financial Holdings (2890) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 579B TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 39% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (29.79 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9.58 TWD – 41.90 TWD · Fair‑Value‑Band 17.88 TWD – 29.79 TWD · der Kurs von 38.95 TWD notiert über dem Fair Value von 23.83 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

SinoPac Financial Holdings (2890) notiert aktuell bei 38.95 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 23.83 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SinoPac Financial Holdings einen Umsatz von 78.4B TWD bei einer Nettomarge von 38.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 39.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 223B TWD. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17.88 TWD (Bear Case) bis 29.79 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 38.95 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 68% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, 2890 ist mit -39% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (70.26 TWD) gegenüber Substanzwert (11.81 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SinoPac Financial Holdings Company Limited bietet über seine Tochtergesellschaften weltweit Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Banking, Wertpapiere und Sonstige Geschäftsbereiche tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SinoPac Financial Holdings Company Limited bietet über seine Tochtergesellschaften weltweit Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Banking, Wertpapiere und Sonstige Geschäftsbereiche tätig. Das Unternehmen bietet Firmenkundengeschäft, Privatkundengeschäft, Vermögensverwaltung, Finanzdienstleistungen, digitales Banking und andere Dienstleistungen an. Einlagen und Kredite, Devisen, Trusts und Vermögensverwaltungsdienste; und Maklerdienstleistungen, Eigenhandel, Underwriting, internationales Geschäft, festverzinsliche Wertpapiere und neue Finanzproduktdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Finanzierungsleasingdienstleistungen an, darunter Ratenverkäufe und -käufe, Leasingverträge, Immobilienleasingverträge und andere Finanzierungsdienstleistungen. Investmentfonds, Vermögensverwaltungskonten sowie Private-Equity-Produkte und -Dienstleistungen; und Altersvorsorgefondsprodukte. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in Biotechnologie und Gesundheitswesen, Kreislaufwirtschaft, Reentech, Halbleiter und Finanztechnologie. SinoPac Financial Holdings Company Limited wurde 1948 gegründet und hat seinen Sitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SinoPac Financial Holdings entwickelte sich von 53.8B TWD (FY2021) auf 134B TWD (FY2025), rund +25.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 26.6B TWD (+13.1%/Jahr seit FY2021).

2890 ist 39% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.