UniCredit S.p.A. (UCG) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von UniCredit S.p.A. 50,44 €, Kurs 77,18 €, also 34,6 % unter dem Kurs, Qualität 59 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 6 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 06.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,52 € – 86,15 € · Fair‑Value‑Band 42,84 € – 63,34 € · der Kurs von 77,18 € notiert über dem Fair Value von 50,44 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 06.11.2026.
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UniCredit S.p.A. bietet Geschäftsbankdienstleistungen in Italien, Deutschland, Mitteleuropa und Osteuropa an. Das Unternehmen bietet Einzelhandels-, Privat- und Vermögensverwaltungslösungen an. und Lösungen für institutionelle Anleger.
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Darüber hinaus bietet das Unternehmen Unternehmensfinanzierungsberatung, Ratingberatung, Finanzsponsoren, Patientenkapital, Kapitalstrukturberatung und nachhaltige Finanzlösungen sowie Wertpapierdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Transaktions- und Risikomanagement, strukturierte Finanzierungen, Fremdkapitalfinanzierung, Eigenkapitalfinanzierung, Projektfinanzierung, Rohstoffhandelsfinanzierung sowie Handels- und Exportfinanzierungsdienstleistungen an; Gruppenhandel und Korrespondenzbankdienstleistungen; und Zahlungslösungen.
Das Unternehmen betreut KMU, Konzerne, multinationale Konzerne, Finanzinstitute und Kunden aus dem öffentlichen Sektor sowie Privatkunden, Private-Banking-, Vermögensverwaltungs- und Family-Office-Kunden. UniCredit S.p.A. wurde 1870 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien.
Aktienanalyse
UniCredit S.p.A. (UCG) notiert aktuell bei 77,18 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 50,44 € liegt, also 35 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 50,44 € je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 77,18 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Vergleich über Kennzahlen mit 22,05 €, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gemischtes Wachstum: Abspaltung 2009: Umsatz und Gewinn davor enthalten den abgespaltenen Teil. Das Wachstum wird ab 2009 neu gemessen.
Der ausgewiesene Umsatz von UniCredit S.p.A. entwickelte sich von 18,6 Mrd. € (FY2021) auf 25,0 Mrd. € (FY2025), rund +7,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 10,9 Mrd. € (+63,2 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 71 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 42,84 € bis 63,34 €, der Kurs von 77,18 € liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 33 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −27 % Fair-Value-Potenzial, UCG ist mit −35 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 50,44 €
Spanne42,84 € bis 63,34 €
Kurs 77,18 € · Abstand −34,6 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (3,53 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.55/100
Abspaltung 2009: Umsatz und Gewinn davor enthalten den abgespaltenen Teil. Das Wachstum wird ab 2009 neu gemessen.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−5,8 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+6,0 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+6,3 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +0,7 % pro Jahr
Umsatzwachstum 16 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,8 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+58,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+54,4 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)3,8 %
Je Aktie vor 2009geteilt durch den Abspaltungsfaktor 1,1824
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.54,4 % gegen 16,3 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.−13 % → 55 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 2,0 %/J über ~10J (Marge intakt) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+30,7 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+5,0 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +27,9 % beim Kurs und +2,8 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (95 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Negativ
Die jüngste Berichterstattung ist negativer als der Durchschnitt.
Schluss der KI: Solide Margen und Eigenkapitalrendite bilden die Hauptstärke dieser Regionalbank, während begrenzte Hinweise auf einen dauerhaften Burggraben jenseits branchenüblicher Skaleneffekte und regulatorischer Hürden die zentrale Schwäche darstellen.
Hauptrisiko: Zahlreiche laufende Gerichtsverfahren mit Milliardenbeträgen an Schadensersatzforderungen könnten höhere Rückstellungen erfordern, die die Margen oder das Kapital der Bank belasten.
Gutes Szenario: Indem sie Rechtsfälle effizient löst und Compliance-Prozesse stärkt, könnte die Bank künftige Klagerisiken mindern und Ressourcen für das Kerngeschäft freisetzen.
Schlechtes Szenario: Sollten ungünstige Urteile zu erheblichen Auszahlungen führen, könnte die Bank mit steigenden Rückstellungen konfrontiert sein, die die Kreditvergabekapazität oder die Rentabilität über mehrere Jahre einschränken.
UniCredit holt seine italienische Wertpapierdienstleistungssparte zurück ins Haus und begrüßt im Januar 54 Spezialisten von Societe Generale. Dieser Schritt zur engeren operativen Kontrolle kommt genau, während die Bank näher an die Kontrolle über die Commerzbank rückt. Wird die zusätzliche interne Effizienz das regionale Kerngeschäft stärken oder die gleichzeitige Konzentration auf Straffung und grenzüberschreitende Integration die Umsetzungskapazität überlasten?
UniCredit S.p.A. mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Regionalbanken · 1002 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score59 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−34,6 % · Untere 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)15,8 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite1,3 % · Über dem Median
Nettomarge (12 Monate)44,0 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)68,9 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)−9,2 % · Untere 25 %
Dividendenrendite (12 Monate)3,8 % · Über dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "UniCredit S.p.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/UCG
Häufige Fragen
Ist UniCredit S.p.A. (UCG) über- oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 50,44 € gegenüber einem Kurs von 77,18 €, rund 35 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von UCG?
Unser modellbasierter Fair Value für UniCredit S.p.A. liegt bei 50,44 € (Stand 06.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 77,18 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von UCG?
UniCredit S.p.A. hat einen Qualitäts-Score von 59/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat UniCredit S.p.A. (UCG)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 50,44 € (Stand 06.11.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Spanne von 42,84 € bis 63,34 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die UniCredit S.p.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 50,44 €, gegenüber einem Kurs von 77,18 € rund 35 % tiefer (überbewertet). Spanne von 42,84 € bis 63,34 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von UniCredit S.p.A. (UCG)?
UniCredit S.p.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 24,8 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 06.11.2026).
Zahlt UniCredit S.p.A. eine Dividende?
UniCredit S.p.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von 3,76 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 06.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von UniCredit S.p.A. (UCG) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste UniCredit S.p.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um +30,7 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +6,3 % pro Jahr. Stand 06.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von UCG?
Unsere Modelle diskontieren UniCredit S.p.A. mit 11,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 1,06, Laenderaufschlag Italy. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei UniCredit S.p.A. sind das +30,7 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat UniCredit S.p.A. (UCG) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von UniCredit S.p.A. um +6,3 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +30,7 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,4 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von UniCredit S.p.A. einpreist (+30,7 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 6,18 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet UniCredit S.p.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für UniCredit S.p.A. liegt er bei 50,44 € je Aktie (Stand 06.11.2026), der Kurs bei 77,18 €. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die UniCredit S.p.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 notiert UCG über dem berechneten Fair Value: Kurs 77,18 €, Fair Value 50,44 €, rund −35 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von UCG?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (77,18 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (50,44 €). Bei UniCredit S.p.A. liegen zwischen beiden 26,74 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist UniCredit S.p.A. wert?
An der Börse wird UniCredit S.p.A. mit rund 118 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 06.11.2026). Je Aktie sind das 77,18 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 50,44 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu UCG?
Unsere Modelle spannen für UniCredit S.p.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 42,84 €, mittleres 50,44 €, optimistisches 63,34 € je Aktie (Stand 06.11.2026, Kurs 77,18 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von UCG?
UniCredit S.p.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10,9 (Stand 06.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 50,44 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Ohne Einmaleffekte des Geschäftsjahres 2025 liegt es bei 11,9 (ausgewiesen im GJ 2025: 12,9). Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 8 Geschäftsjahre (2017 bis 2025), berichteter Gewinn, GJ 2025 ohne Einmaleffekte: 5,9. Weitere Vielfache: PEG 0,8, KBV 1,7, KUV 4,7, EV/EBITDA 11,7.
Wie hoch ist der PEG-Wert von UCG?
Der PEG-Wert von UniCredit S.p.A. liegt bei 0,84 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 06.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Kennzahlen zur Bilanz von UniCredit S.p.A. (Stand 06.11.2026): Eigenkapitalrendite 15,8 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,42. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 59/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist UCG vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
UniCredit S.p.A. notiert bei 77,18 €, rund 10 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 86,15 € und 33 % über dem Tief von 58,20 € (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 50,44 €.
Welche Aktien sind mit UniCredit S.p.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem China Merchants Bank Co, DBS Group, Mizuho Financial Group, HDFC Bank Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die UniCredit S.p.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 06.11.2026: Kurs 77,18 €, berechneter Fair Value 50,44 € (−35 %), Qualitäts-Score 59/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von UCG berechnet?
Wir rechnen UniCredit S.p.A. mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 50,44 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. UniCredit S.p.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei 77,18 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 50,44 €, das sind rund 35 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei UniCredit S.p.A. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (63,34 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von UniCredit S.p.A. lag 2014 bis 2025 bei +15,7 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie −2,5 %, EBIT-Marge +0,5 %, Steuersatz +0,6 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +17,3 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von UniCredit S.p.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Die Marktkapitalisierung von UniCredit S.p.A. beträgt 118 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von UniCredit S.p.A. liegt bei 4,73 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Der Gewinn je Aktie von UniCredit S.p.A. beträgt 7,06 € (Kurs ÷ EPS = KGV 10,9). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Die Dividendenrendite von UniCredit S.p.A. liegt bei 3,8 % (Ausschüttung 37,9 %, auf bereinigten Gewinn, berichtet 41,1 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Die Nettomarge von UniCredit S.p.A. liegt bei 44,0 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von UniCredit S.p.A. liegt bei 15,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von UniCredit S.p.A. bei 1,1 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Die operative Marge von UniCredit S.p.A. liegt bei 68,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Der Umsatz von UniCredit S.p.A. wächst um −9,2 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +6,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Der Gewinn je Aktie von UniCredit S.p.A. wächst um −10,5 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Der freie Cashflow von UniCredit S.p.A. beträgt 7,3 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von UniCredit S.p.A. (UCG)?
Die Nettoverschuldung von UniCredit S.p.A. beträgt 75,4 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 10,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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06.11.2026