UniCredit S.p.A (UCG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €112B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 12% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von €71.03 (Bear) bis €118.38 (Bull), Basis €94.71. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 67/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €6.52 – €85.46 · Fair‑Value‑Band €71.03 – €118.38 · der Kurs von €84.73 notiert unter dem Fair Value von €94.71. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

UniCredit S.p.A (UCG) notiert aktuell bei €84.73, während unser modellbasierter Fair Value bei €94.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.8% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 67/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte UniCredit S.p.A einen Umsatz von €25.5B bei einer Nettomarge von 44.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €75.4B. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €71.03 (Bear Case) bis €118.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €84.73 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 63% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, UCG ist mit 12% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€110.44) gegenüber Wachstums-DCF (€20.44). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

UniCredit S.p.A. bietet Geschäftsbankdienstleistungen in Italien, Deutschland, Mitteleuropa und Osteuropa an. Das Unternehmen bietet Einzelhandels-, Privat- und Vermögensverwaltungslösungen an. und Lösungen für institutionelle Anleger.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

UniCredit S.p.A. bietet Geschäftsbankdienstleistungen in Italien, Deutschland, Mitteleuropa und Osteuropa an. Das Unternehmen bietet Einzelhandels-, Privat- und Vermögensverwaltungslösungen an. und Lösungen für institutionelle Anleger. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Unternehmensfinanzierungsberatung, Ratingberatung, Finanzsponsoren, Patientenkapital, Kapitalstrukturberatung und nachhaltige Finanzlösungen sowie Wertpapierdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Transaktions- und Risikomanagement, strukturierte Finanzierungen, Fremdkapitalfinanzierung, Eigenkapitalfinanzierung, Projektfinanzierung, Rohstoffhandelsfinanzierung sowie Handels- und Exportfinanzierungsdienstleistungen an; Gruppenhandel und Korrespondenzbankdienstleistungen; und Zahlungslösungen. Das Unternehmen betreut KMU, Konzerne, multinationale Konzerne, Finanzinstitute und Kunden aus dem öffentlichen Sektor sowie Privatkunden, Private-Banking-, Vermögensverwaltungs- und Family-Office-Kunden. UniCredit S.p.A. wurde 1870 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von UniCredit S.p.A entwickelte sich von €18.6B (FY2021) auf €25.0B (FY2025), rund +7.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €10.9B (+63.2%/Jahr seit FY2021).

UCG beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.