Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · VN · Marktkap. 135T VND

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 74% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (34,744 VND). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7,128 VND – 29,700 VND · Fair‑Value‑Band 34,744 VND – 57,906 VND · der Kurs von 26,550 VND notiert unter dem Fair Value von 46,325 VND. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDB) notiert aktuell bei 26,550 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 46,325 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.5% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank einen Umsatz von 33.8T VND bei einer Nettomarge von 50.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 24.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 35.7T VND. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 34,744 VND (Bear Case) bis 57,906 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 26,550 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 61% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, HDB ist mit 74% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (532,401 VND) gegenüber Dividendendiskontierung (10,010 VND). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank bietet Privatpersonen und Unternehmen in Vietnam und international verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank bietet Privatpersonen und Unternehmen in Vietnam und international verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Girokonten, Spargelder, Tagesgelder, Online-Spargelder und regelmäßige Termineinlagen an; Gesundheit, Krankenhausgeld, Tod und Invalidität, Unfall, schwere Krankheit, Hausrat, Haftpflicht für Autos, Kreditnehmer, Vermögensrisiken, Feuer- und Sonderrisiken sowie Schutz- und Investitionsversicherungen; Unternehmens-, Landwirtschafts-, Auto-, Verbraucher- und Immobilienkredite; Überziehungs-, Papierrabatt- und Vermittlungszahlungsdienste; Devisen- und internationale Überweisungen; Debit-, Prepaid- und Kreditkarten; Überweisungsdienste; sowie Inkasso- und Zahlungsdienste, Depots, Nostrokonten, Geldeinlagen und andere Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet sie Betriebskapitalfinanzierungen, mittel- und langfristige Darlehen sowie Garantien an; Lieferkettenfinanzierung, Import- und Exportfinanzierung und -dienstleistungen sowie grenzüberschreitende Zahlungen; und Derivatdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bargeldmanagement wie Einlagen und Online-Einzahlungen, Inkassodienste, Barzahlungsdienste, autorisierte Zahlungsdienste, Lohn-/Provisionszahlungsdienste, Inkasso- und Auszahlungsdienste, digitale Bargelddienste, Rechnungszahlungen, Steuerzahlungen sowie Schalter- und elektronische Steuerzahlungen an. Darüber hinaus bietet es Online-Banking-Dienste wie Internet-Banking, SMS-Banking und Mobile-Banking sowie Geldautomatendienste an. Die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank wurde 1989 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Ho-Chi-Minh-Stadt, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank entwickelte sich von 16.4T VND (FY2021) auf 42.7T VND (FY2025), rund +27.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 16.5T VND (+28.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.