Fraser & Neave Holdings (3689) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · MY · Marktkap. 10.7B MYR

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 14% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (16.32 MYR bis 31.46 MYR) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 17.87 MYR – 35.93 MYR · Fair‑Value‑Band 16.32 MYR – 31.46 MYR · der Kurs von 27.06 MYR notiert über dem Fair Value von 23.31 MYR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Fraser & Neave Holdings (3689) notiert aktuell bei 27.06 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 23.31 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fraser & Neave Holdings einen Umsatz von 5.0B MYR bei einer Nettomarge von 8.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 30.3M MYR. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 16.32 MYR (Bear Case) bis 31.46 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 27.06 MYR liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, 3689 ist mit -14% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (23.60 MYR) gegenüber Substanzwert (7.07 MYR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fraser & Neave Holdings Bhd, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich hauptsächlich mit der Herstellung, dem Verkauf, dem Handel und dem Vertrieb von Erfrischungsgetränken, Milchprodukten und Lebensmitteln in Südostasien, dem Nahen Osten, Afrika, China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fraser & Neave Holdings Bhd, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich hauptsächlich mit der Herstellung, dem Verkauf, dem Handel und dem Vertrieb von Erfrischungsgetränken, Milchprodukten und Lebensmitteln in Südostasien, dem Nahen Osten, Afrika, China und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Food & Beverages Malaysia, Food & Beverages Indochina, Property und Others tätig. Das Unternehmen bietet kondensierte, eingedampfte, gesüßte und sterilisierte Milchprodukte an; Ketupat und Soßen; Süßwaren und Snacks; flüssige und pflanzliche Milch; isotonische und Elektrolytgetränke; Wasser und Energiegetränke; Tee; Asiatische Getränke; verpackte Lebensmittel; Saft- und Teeprodukte; herzliche Produkte; kohlensäurehaltige Erfrischungsgetränke; Milchtabletten; und Soja. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Herstellung, im Großhandel und im Handel mit verarbeiteten und konservierten Früchten und Lebensmitteln tätig. Großhandel, Import und Export von Gummibärchen und anderen Produkten; Bereitstellung von Management-, Finanz- und Treasury-Dienstleistungen; Immobilienverwaltung und -entwicklung; sowie Milchwirtschaft und landwirtschaftliche Aktivitäten. Das Unternehmen verkauft seine Produkte unter den Marken 100PLUS, BORNEO SPRINGS Natural Mineral Water, F&N Fun Flavours, F&N SEASONS, OYOSHI, F&N Magnolia, FARMHOUSE, F&N ICE MOUNTAIN, F&N, TEAPOT, GOLD COIN, Cap Junjung, Ideal, Carnation, LOT 100, NutriWell, F&N CANNED MILK, COCOALAND, NONA und Lee Meiden Sie Hing-Marken. Das Unternehmen wurde 1883 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shah Alam, Malaysia. Fraser & Neave Holdings Bhd ist eine Tochtergesellschaft von Fraser and Neave, Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fraser & Neave Holdings entwickelte sich von 4.1B MYR (FY2021) auf 5.2B MYR (FY2025), rund +5.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 508M MYR (+6.5%/Jahr seit FY2021).

3689 ist 14% überbewertet. Mit The Coca-Cola Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Beverages - Non-Alcoholic · 91 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Non-Alcoholic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.