PepsiCo, Inc (PEP) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · US · Marktkap. $188B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($57.19 bis $158.35). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $121.93 – $175.40 · Fair‑Value‑Band $57.19 – $158.35 · der Kurs von $138.44 notiert über dem Fair Value von $106.91. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

PepsiCo, Inc (PEP) notiert aktuell bei $138.44, während unser modellbasierter Fair Value bei $106.91 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 60/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PepsiCo, Inc einen Umsatz von $95.4B bei einer Nettomarge von 9.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 43.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $40.7B. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $57.19 (Bear Case) bis $158.35 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $138.44 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -9% Fair-Value-Potenzial, PEP ist mit -23% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($104.11) gegenüber Substanzwert ($10.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PepsiCo, Inc. beschäftigt sich weltweit mit der Herstellung, dem Marketing, dem Vertrieb und dem Verkauf verschiedener Getränke und Fertiggerichte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PepsiCo, Inc. beschäftigt sich weltweit mit der Herstellung, dem Marketing, dem Vertrieb und dem Verkauf verschiedener Getränke und Fertiggerichte. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: PepsiCo Foods North America; PepsiCo Beverages Nordamerika; Internationales Getränke-Franchise; Europa, Naher Osten und Afrika; Lebensmittel aus Lateinamerika; und Asia Pacific Foods. Es bietet Müsli, Chips, Dips, Müsliriegel, Haferflocken, Nudeln, Reis sowie Sirupe und Mischungen; gekühlte Dips und Aufstriche; Getränkekonzentrate, Sirupe und Fertigwaren; sowie trinkfertige Tee- und Kaffeeprodukte. Das Unternehmen bietet außerdem SodaStream-Sprudelwasserbereiter und verwandte Produkte sowie verschiedene Milchprodukte unter den Marken Agusha, Chudo und Domik v Derevne an. Das Unternehmen bedient Großhändler und andere Vertriebshändler, Gastronomiekunden, Lebensmittelgeschäfte, Drogerien, Convenience-Stores, Discount-/Dollar-Läden, Massenverkäufer, Mitgliederläden, Hard-Discounter, E-Commerce-Einzelhändler und autorisierte unabhängige Abfüller sowie andere über ein Netzwerk aus Direktlieferungen, Kundenlagern und Vertriebsnetzwerken sowie direkt an Verbraucher über E-Commerce-Plattformen und Einzelhändler. PepsiCo, Inc. wurde 1898 gegründet und hat seinen Sitz in Purchase, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PepsiCo, Inc entwickelte sich von $79.5B (FY2021) auf $93.9B (FY2025), rund +4.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $8.2B (+2.0%/Jahr seit FY2021).

PEP ist 23% überbewertet. Mit The Coca-Cola Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Beverages - Non-Alcoholic · 90 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Non-Alcoholic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.