China Intl Capital Corp Ltd (3908) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$104B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 43% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$22.40). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$7.64 – HK$23.72 · Fair‑Value‑Band HK$22.40 – HK$37.34 · der Kurs von HK$20.92 notiert unter dem Fair Value von HK$29.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Intl Capital Corp Ltd (3908) notiert aktuell bei HK$20.92, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$29.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Intl Capital Corp Ltd einen Umsatz von HK$32.0B bei einer Nettomarge von 35.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 63.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$291B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$22.40 (Bear Case) bis HK$37.34 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$20.92 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 3908 ist mit 43% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (HK$302.55) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$2.90). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China International Capital Corporation Limited bietet Finanzdienstleistungen auf dem chinesischen Festland und international an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Investment Banking; Aktien; Festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und Währungen (FICC); Vermögensverwaltung; Private Equity; und Vermögensverwaltung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China International Capital Corporation Limited bietet Finanzdienstleistungen auf dem chinesischen Festland und international an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Investment Banking; Aktien; Festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und Währungen (FICC); Vermögensverwaltung; Private Equity; und Vermögensverwaltung. Das Segment Investment Banking bietet Investmentbanking-Dienstleistungen an, einschließlich Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung sowie Dienstleistungen zur Verbriefung von Vermögenswerten. Sponsoring und Übernahme von Notierungen und Refinanzierungen; Zeichnung von in- und ausländischen festverzinslichen Finanzierungsinstrumenten; und Finanzberatungsdienste für Transaktionen wie Unternehmensfusionen und -übernahmen, Umschuldungen und private Finanzierungen. Das Aktiensegment bietet Investment-Research, -Verkäufe und -Handel; Produktstrukturierung und grenzüberschreitende Dienstleistungen; und institutionelle Handels- und Kapitaldienstleistungen wie Primärmaklergeschäft, außerbörsliche Derivate, Kapitaleinführung und Market-Making-Transaktionen für professionelle Anleger. Das FICC-Segment bietet Vertriebs-, Handels-, Forschungs-, Beratungs-, festverzinsliche Strukturierungs-, Rohstoff- und Devisenwertpapiere sowie Derivatdienstleistungen im Zins-, Kredit-, Struktur-, Devisen- und Rohstoffgeschäft an. Das Segment Asset Management beschäftigt sich mit Sozialversicherungs- und Rentenplänen, institutioneller betrauter Anlageverwaltung, Offshore-Vermögensverwaltung, Produkten und Dienstleistungen für Privat- und Investmentfonds für Anleger. Das Private-Equity-Segment bietet Unternehmensbeteiligungsfonds, Dachfonds, Dollarfonds, Sachwertfonds und Infrastrukturfonds. Das Segment Wealth Management bietet Handels- und Kapitaldienstleistungen wie Margin-Finanzierung, Wertpapierleihe und aktienverpfändete Repo-Geschäfte sowie Produktallokationsdienstleistungen an.China International Capital Corporation Limited wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Intl Capital Corp Ltd entwickelte sich von HK$41.5B (FY2021) auf HK$47.9B (FY2025), rund +3.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$9.5B (−3.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.