Bluestar Adisseo Company (600299) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CN · Marktkap. 26.0B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥7.73). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.75 – ¥15.46 · Fair‑Value‑Band ¥4.78 – ¥7.73 · der Kurs von ¥8.45 notiert über dem Fair Value von ¥5.94. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

Bluestar Adisseo Company (600299) notiert aktuell bei ¥8.45, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥5.94 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bluestar Adisseo Company einen Umsatz von 17.3B CNY bei einer Nettomarge von 5.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 2.4B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥4.78 (Bear Case) bis ¥7.73 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥8.45 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 49% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, 600299 ist mit -30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥6.37) gegenüber Dividendendiskontierung (¥3.02). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Bluestar Adisseo Company beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Nahrungszusätzen für Geflügel, Wiederkäuer, Schweine und Aquakulturen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Bluestar Adisseo Company beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Nahrungszusätzen für Geflügel, Wiederkäuer, Schweine und Aquakulturen. Das Unternehmen bietet auch Mykotoxinmanagement und Schmackhaftigkeit an, darunter Unike Plus, Unike, Oxy-Nil, Mold-Nil, Salmo-Nil, Toxy-Nil, Krave AP, Optisweet, Gusti Plus, Maxarome, Delistart, Pepsea, Nutri-Bind Aqua und Oxy-Nil Aqua Zero; Enzyme und Emulgatoren, einschließlich Rhodimet AT88 und Rhodimet; Antioxidantien und Produkte für die Gesundheit durch Ernährung, bestehend aus Rhodimet AT88, Rhodimet NP99, Microvit A Supra 1000 und Microvit E Promix 50; Milchproduktionsprodukt wie MetaSmart; und schwefelbasierte Produkte, zu denen Rhodimet AT88, Rhodimet® NP99, Microvit A Supra 1000 und Microvit E Promix 50 gehören. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Produkte zur Mykotoxinbekämpfung an, wie Unike Plus, Unike, Toxy-Nil, Krave AP, Optisweet, Gusti Plus, Maxarome und Delistart, sowie essentielle Nährstoffprodukte, wie Rhodimet AT88, ein Hydroxymethionin flüssige Form; und Microvit A Supra 1000 zur Leistungssteigerung; Microvit E Promix 50, ein spezielles Nahrungsergänzungsmittel mit Vitamin E; und AdiSodium, das Monogastriern bei der Tierhaltung hilft. Darüber hinaus bietet es verschiedene Dienstleistungen an, darunter PNE, eine Nahinfrarot-Spektroskopietechnologie; MYCOMAN zur Behandlung von Mykotoxinen; ADICT, ein Tool zur Berechnung von Nährwerten; Predictor, ein Tool, das hilft, den Wert aus Feeds zu extrahieren; E.lab, eine breite Palette von Laboranalysen, die Futtermittel- und Vormischungsherstellern dabei helfen, die Qualität von Rohstoffen und Zusatzstoffen zu kontrollieren; DIM, ein umfassendes Supportprogramm; MilkPay-Rechner; Milch$MART; und NESTOR, das zur Formulierung der Nettoenergie verwendet wird.Das Unternehmen ist in China, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem indischen Subkontinent, Nord- und Südamerika sowie im asiatisch-pazifischen Raum tätig. Das Unternehmen wurde 1939 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China. Die Bluestar Adisseo Company ist eine Tochtergesellschaft der China National Bluestar (Group) Co,Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bluestar Adisseo Company entwickelte sich von ¥12.9B (FY2021) auf ¥17.2B (FY2025), rund +7.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.2B (−5.9%/Jahr seit FY2021).

600299 ist 30% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 676 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.