Sika AG (SIKA) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CH · Marktkap. CHF 25.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 131.47). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 60.61 bis CHF 131.47) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 124.60 – CHF 361.41 · Fair‑Value‑Band CHF 60.61 – CHF 131.47 · der Kurs von CHF 191.30 notiert über dem Fair Value von CHF 103.69. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Sika AG (SIKA) notiert aktuell bei CHF 191.30, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 103.69 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 59/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sika AG einen Umsatz von CHF 11.2B bei einer Nettomarge von 9.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.3%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 5.0B. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 60.61 (Bear Case) bis CHF 131.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 191.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 61% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, SIKA ist mit -46% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 117.86) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 27.34). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Sika AG, ein Spezialchemieunternehmen, entwickelt, produziert und vertreibt weltweit Systeme und Produkte zum Kleben, Dichten, Dämpfen, Verstärken und Schützen im Bausektor und in der Automobilindustrie.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Sika AG, ein Spezialchemieunternehmen, entwickelt, produziert und vertreibt weltweit Systeme und Produkte zum Kleben, Dichten, Dämpfen, Verstärken und Schützen im Bausektor und in der Automobilindustrie. Das Unternehmen bietet Zusatzmittel und Zusatzstoffe für die Herstellung von Beton, Zement und Mörtel an; Abdichtungslösungen wie flexible Membransysteme, flüssig aufgetragene Membranen, Fugenabdichtungssysteme, Abdichtungsmörtel und Injektionsharze unter der Marke SikaProof für Gewerbe- und Wohnkeller, Tunnel, Brücken und wasserführende Bauwerke; und Flachdachsysteme, einschließlich flexibler Bahnen und flüssig aufgetragener Membranen unter der Marke Sika Sarnafil, sowie Dampfbremsschichten, Klebstoffe, Isolierung, Befestigung, Dachentwässerung und Zubehör. Das Unternehmen bietet außerdem Klebstoffe und Fugenmörtel, Systeme für die Abdichtung unter Fliesen, Schalldämmung, dekorative Oberflächen und Systeme für die Außendämmung an. Bodenbelagslösungen wie Kunstharz- und Zementsysteme für Industrie- und Gewerbebereiche; und Dichtstoffe, Klebstoffe, Sprühschäume und Bänder für Gewerbe-, Industrie-, Wohn- und Infrastrukturbauprojekte. Das Unternehmen bedient die Automobil- und Nutzfahrzeugmontage, die industrielle Laminierung, erneuerbare Energien, Haushaltsgeräte und die Industrie für fortschrittliche Harze. Das Unternehmen wurde 1910 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Baar, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sika AG entwickelte sich von CHF 9.3B (FY2021) auf CHF 11.2B (FY2025), rund +4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 1.0B (−0.1%/Jahr seit FY2021).

SIKA ist 46% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 680 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.