CSSC Offshore & Marine Engineering (Group) Company (600685) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 36.9B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥15.16). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥13.28 – ¥37.46 · Fair‑Value‑Band ¥10.96 – ¥15.16 · der Kurs von ¥26.12 notiert über dem Fair Value von ¥12.15. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

CSSC Offshore & Marine Engineering (Group) Company (600685) notiert aktuell bei ¥26.12, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥12.15 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CSSC Offshore & Marine Engineering (Group) Company einen Umsatz von 22.6B CNY bei einer Nettomarge von 5.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 56.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 10.5B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥10.96 (Bear Case) bis ¥15.16 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥26.12 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, 600685 ist mit -53% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥27.66) gegenüber Dividendendiskontierung (¥3.62). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CSSC Offshore & Marine Engineering (Group) Company Limited produziert und vertreibt Schiffs- und Verteidigungsausrüstung in der Volksrepublik China, anderen Regionen in Asien, Europa, Ozeanien, Nordamerika, Südamerika und Afrika. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verteidigungsindustrie, Schiffbau und Marineindustrie sowie aufstrebende Industrien tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CSSC Offshore & Marine Engineering (Group) Company Limited produziert und vertreibt Schiffs- und Verteidigungsausrüstung in der Volksrepublik China, anderen Regionen in Asien, Europa, Ozeanien, Nordamerika, Südamerika und Afrika. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verteidigungsindustrie, Schiffbau und Marineindustrie sowie aufstrebende Industrien tätig. Das Unternehmen bietet Verteidigungsausrüstungsprodukte wie Militärschiffe, Ausrüstung für die Küstenwache und offizielle Schiffe an. Marine- und Offshore-Produkte, darunter Feeder-Containerschiffe, Massengutfrachter, kleine und mittlere Gastankschiffe, Baggerschiffe sowie Offshore-Technik- und Windkraftinstallationsplattformen; und Energieausrüstung, hochwertige Stahlkonstruktionen, Maschinenbau und industrielle Internetplattformen. Das Unternehmen war früher als Guangzhou Shipyard International Company Limited bekannt und änderte im Juni 2015 seinen Namen in CSSC Offshore & Marine Engineering (Group) Company Limited. Das Unternehmen wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Guangzhou, der Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CSSC Offshore & Marine Engineering (Group) Company entwickelte sich von ¥11.7B (FY2021) auf ¥20.5B (FY2025), rund +15.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.0B (+88.8%/Jahr seit FY2021).

600685 ist 53% überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Aerospace & Defense · 226 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.