Central China Securities Co (601375) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 19.1B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥2.09). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.30 – ¥5.38 · Fair‑Value‑Band ¥1.25 – ¥2.09 · der Kurs von ¥4.12 notiert über dem Fair Value von ¥1.67. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

Central China Securities Co (601375) notiert aktuell bei ¥4.12, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥1.67 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Central China Securities Co einen Umsatz von 2.1B CNY bei einer Nettomarge von 25.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 34.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 11.4B CNY. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥1.25 (Bear Case) bis ¥2.09 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥4.12 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 601375 ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥2.63) gegenüber Substanzwert (¥2.08). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Central China Securities Co., Ltd. ist als Wertpapierunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet Vermögensverwaltung, Investmentbanking, Investmentmanagement, Eigenhandel und Kreditdienstleistungen sowie Auslandsgeschäfte an; Wertpapiervermittlung, Anlageberatung und Vertrieb von Finanzprodukten; und Aktienemissionen und -sponsoring, Anleiheemissionen, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Central China Securities Co., Ltd. ist als Wertpapierunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet Vermögensverwaltung, Investmentbanking, Investmentmanagement, Eigenhandel und Kreditdienstleistungen sowie Auslandsgeschäfte an; Wertpapiervermittlung, Anlageberatung und Vertrieb von Finanzprodukten; und Aktienemissionen und -sponsoring, Anleiheemissionen, Finanzberatungsdienste für Fusionen und Übernahmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltung, Private-Equity-Fondsverwaltung und alternative Anlagen an. und Margin-Handel, Pensionsgeschäfte und Aktienverpfändungen sowie Investitionen in Aktien, Anleihen, Fonds, Derivate und Wertpapiere. Darüber hinaus ist sie in den Bereichen Vermögensverwaltung, Direktinvestitionen und Fondsmanagement tätig; Beratung in Bezug auf Termininvestitionen; Beteiligungs- und Risikokapitalinvestitionen; und Sponsoring-Underwriting. Das Unternehmen wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Zhengzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Central China Securities Co entwickelte sich von ¥5.2B (FY2021) auf ¥2.6B (FY2025), rund −15.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥456M (−2.9%/Jahr seit FY2021).

601375 ist 59% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.