OrbusNeich Medical Group (6929) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$3.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 78% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$1.23). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.5500 bis HK$1.23) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

44‑Monats‑Spanne HK$2.61 – HK$12.53 · Fair‑Value‑Band HK$0.5500 – HK$1.23 · der Kurs von HK$3.76 notiert über dem Fair Value von HK$0.8300. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

OrbusNeich Medical Group (6929) notiert aktuell bei HK$3.76, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.8300 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte OrbusNeich Medical Group einen Umsatz von HK$180M bei einer Nettomarge von 23.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$215M aus. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.5500 (Bear Case) bis HK$1.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$3.76 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, 6929 ist mit -78% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$0.9600) gegenüber Wachstums-DCF (HK$0.2900). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

OrbusNeich Medical Group Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung, dem Handel, dem Verkauf und der Vermarktung von medizinischen Geräten/Instrumenten zur Behandlung von koronaren und peripheren Gefäßerkrankungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

OrbusNeich Medical Group Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung, dem Handel, dem Verkauf und der Vermarktung von medizinischen Geräten/Instrumenten zur Behandlung von koronaren und peripheren Gefäßerkrankungen. Das Unternehmen bietet semi-konforme Ballons und Scoring-Ballons für die Vordilatation und Läsionsvorbereitung, medikamentenbeschichtete Ballons und Stents für die Läsionstherapie, nicht-konforme Ballons für die Postdilatation und Spezialkatheter sowie Mikrokatheter, Führungskatheterverlängerung, Dualtherapie und medikamentenfreisetzende Stents. Das Produktportfolio umfasst verschiedene Behandlungsverfahren in der perkutanen Koronarintervention und der perkutanen transluminalen Angioplastie. Das Unternehmen ist in Japan, Europa, im Nahen Osten, in Afrika, im asiatisch-pazifischen Raum, in der Volksrepublik China, in den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sha Tin, Hongkong. OrbusNeich Medical Group Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von Harmony Tree Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von OrbusNeich Medical Group entwickelte sich von HK$116M (FY2021) auf HK$180M (FY2025), rund +11.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$41.9M.

6929 ist 78% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 203 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.