Smoore International Holdings (6969) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HK · Marktkap. HK$46.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$5.24). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$4.52 – HK$62.13 · Fair‑Value‑Band HK$3.14 – HK$5.24 · der Kurs von HK$8.89 notiert über dem Fair Value von HK$4.19. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Smoore International Holdings (6969) notiert aktuell bei HK$8.89, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$4.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Smoore International Holdings einen Umsatz von HK$4.3B bei einer Nettomarge von 25.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 144.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$5.2B aus. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.14 (Bear Case) bis HK$5.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$8.89 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 62% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 4% Fair-Value-Potenzial, 6969 ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$5.96) gegenüber Substanzwert (HK$2.36). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Smoore International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von E-Zigaretten-Technologielösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Smoore International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von E-Zigaretten-Technologielösungen. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Forschung, dem Design und der Herstellung von E-Zigaretten-, Heat-not-Burn-, Zerstäubungs- und Inhalationstherapieprodukten für Tabakunternehmen, unabhängige E-Zigaretten-Marken und andere Firmenkunden. Das Unternehmen beschäftigt sich außerdem mit der Forschung, dem Design, der Herstellung und dem Vertrieb von elektronischen Dampfprodukten und Schönheitszerstäubungsprodukten unter eigener Marke. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dampflösungen unter der Marke FEELM an; Dampfprodukte unter der Marke VAPORESSO; und HTP-Zerstäubungslösungen unter der Marke METEX. Darüber hinaus ist das Unternehmen am Betrieb von Lieferkettendiensten beteiligt. Forschung und Entwicklung; und Treuhandtätigkeiten. Das Unternehmen ist in Hongkong, China, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, Festlandchina, Frankreich, Japan, Kroatien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und international tätig. Smoore International Holdings Limited wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Smoore International Holdings entwickelte sich von HK$13.8B (FY2021) auf HK$14.3B (FY2025), rund +0.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$1.1B (−33.0%/Jahr seit FY2021).

6969 ist 53% überbewertet. Mit Philip Morris International Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Tobacco · 34 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Tobacco-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.