Taiwan Cogeneration Corporation (8926) Fair Value & Analyse

Industrie · TW · Marktkap. 54.1B TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 63% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (33.08 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 22.62 TWD – 81.00 TWD · Fair‑Value‑Band 22.92 TWD – 33.08 TWD · der Kurs von 62.00 TWD notiert über dem Fair Value von 22.92 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Taiwan Cogeneration Corporation (8926) notiert aktuell bei 62.00 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 22.92 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 63.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Taiwan Cogeneration Corporation einen Umsatz von 19.4B TWD bei einer Nettomarge von 15.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 6.9B TWD. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 31.3. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 22.92 TWD (Bear Case) bis 33.08 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 62.00 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 8926 ist mit -63% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (32.94 TWD) gegenüber Multiplikatoren (5.29 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Taiwan Cogeneration Corporation beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Betrieb und der Verwaltung von Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen in Taiwan. Das Unternehmen ist in den Segmenten Guantian Cogeneration Plant sowie Bau- und Beratungsdienstleistungen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Taiwan Cogeneration Corporation beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Betrieb und der Verwaltung von Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen in Taiwan. Das Unternehmen ist in den Segmenten Guantian Cogeneration Plant sowie Bau- und Beratungsdienstleistungen tätig. Das Unternehmen ist außerdem in den Bereichen Engineering, Planung, Design, Beschaffung, Installation, Bau und Finanzierungsplanung von Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen tätig; sowie Umweltschutz und Beschaffung von Brennstoffen für Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen und damit verbundene Geschäfte. Darüber hinaus bietet es Forschung und Entwicklung im Bereich der Kraft-Wärme-Kopplung sowie damit verbundene technische und Beratungsdienstleistungen an. produziert, montiert, vermietet, installiert, repariert und verkauft Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen; investiert in Geothermie-, Ökostrom- und Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen; Handel mit verwandten Produkten; und installiert elektrische Geräte. Darüber hinaus führt das Unternehmen energietechnische Projekte durch; und engagiert sich in der Stromerzeugung. Die Taiwan Cogeneration Corporation wurde 1992 gegründet und hat ihren Sitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Taiwan Cogeneration Corporation entwickelte sich von 6.4B TWD (FY2021) auf 7.6B TWD (FY2025), rund +4.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.8B TWD (+18.8%/Jahr seit FY2021).

8926 ist 63% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.