Baidu, Inc (9888) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · HK · Marktkap. HK$282B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$75.26). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$75.10 – HK$252.00 · Fair‑Value‑Band HK$52.68 – HK$75.26 · der Kurs von HK$106.80 notiert über dem Fair Value von HK$75.26. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Baidu, Inc (9888) notiert aktuell bei HK$106.80, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$75.26 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Baidu, Inc einen Umsatz von HK$129B bei einer Nettomarge von 1.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.3%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$76.4B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$52.68 (Bear Case) bis HK$75.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$106.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, 9888 ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (HK$154.02) gegenüber Ökonomischer Gewinn (HK$24.82). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Baidu, Inc. bietet Internetinhalte, telekommunikationsbasierte Mehrwertdienste, Internetkarten sowie Online-Audio- und Videodienste in der Volksrepublik China an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Baidu General Business und iQIYI.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Baidu, Inc. bietet Internetinhalte, telekommunikationsbasierte Mehrwertdienste, Internetkarten sowie Online-Audio- und Videodienste in der Volksrepublik China an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Baidu General Business und iQIYI. Das Segment Baidu General Business bietet Produkte und Dienstleistungen für mobile Ökosysteme, KI-Cloud und intelligentes Fahren. Dieses Segment betreibt die Baidu-App, die Benutzern den Zugriff auf Such-, Feed-, Inhalts- und andere Dienste über mobile Geräte ermöglicht; und Haokan, das eine Reihe verschiedener benutzergenerierter und professionell produzierter Kurzvideos anbietet. Es bietet außerdem ein Portfolio an Wissens- und Informationsprodukten, darunter das Baidu-Wiki mit Kolumnen und Videos, wie z. B. einer Enzyklopädie des immateriellen Kulturerbes, einem digitalen Museum und einem Geschichtsschreiber; Baidu Knows, eine Online-Community, in der Benutzer Fragen an andere Benutzer wie Einzelpersonen, Fachleute und Unternehmen stellen können; Baidu Experience, eine Online-Plattform, auf der Benutzer tägliches Wissen und Erfahrungen austauschen; ERNIE Bot, neues KI-natives Produkt, das als vielseitiger KI-Konversationsassistent sowohl auf dem PC als auch auf Mobilgeräten dient; und Baidu Post, ein soziales Medium, das es Benutzern ermöglicht, Text-, Bild-, Audio- und Videoinhalte zu posten und auf Originalkurationen zu antworten, um wertvolle Diskussionsgruppen zu bilden, sowie Livestreaming-Dienste, einschließlich Live-Streaming und KI-gestütztes digitales menschliches Livestreaming. Darüber hinaus bietet das Unternehmen den intelligenten Assistenten DuerOS für die chinesische Sprache an; Autonomer Fahrdienst Apollo Go; Online-Marketingdienste; Baidu Maps, eine sprachgesteuerte mobile App, die Benutzern reisebezogene Dienste bietet; und KI-Chips. Das Segment iQIYI produziert und vertreibt professionell produzierte Inhalte.Dieses Segment bietet Online-Unterhaltungsvideodienste an, darunter Online-Videos, Erlebnisdienste, Online-Spiele, Comics und andere. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Baidu, Inc entwickelte sich von HK$124B (FY2021) auf HK$126B (FY2025), rund +0.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$5.4B (−14.6%/Jahr seit FY2021).

9888 ist 30% überbewertet. Mit Alphabet Inc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Internet Content & Information · 151 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Content & Information-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.