The a2 Milk Company (A2M) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · AU · Marktkap. A$5.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 28% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$6.58). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (A$3.65 bis A$6.58) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$3.50 – A$9.49 · Fair‑Value‑Band A$3.65 – A$6.58 · der Kurs von A$6.75 notiert über dem Fair Value von A$4.86. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

The a2 Milk Company (A2M) notiert aktuell bei A$6.75, während unser modellbasierter Fair Value bei A$4.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The a2 Milk Company einen Umsatz von A$2.1B bei einer Nettomarge von 5.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von A$999M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$3.65 (Bear Case) bis A$6.58 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$6.75 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 38% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, A2M ist mit -28% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (A$12.80) gegenüber Dividendendiskontierung (A$1.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die a2 Milk Company Limited verkauft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Milch der Marke A2-Proteintyp und verwandte Produkte in Australien, Neuseeland, China, dem übrigen Asien und den Vereinigten Staaten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die a2 Milk Company Limited verkauft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Milch der Marke A2-Proteintyp und verwandte Produkte in Australien, Neuseeland, China, dem übrigen Asien und den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen bietet Säuglingsmilchnahrung an; andere Ernährungsprodukte und Milch; produziert und verkauft Ernährungs- und Zutatenprodukte und bietet Miet-, Lizenzgebühren- und Lizenzdienstleistungen an. Sie bietet ihre Produkte unter den Marken a2 Milk und a2 Platinum an. Das Unternehmen war früher als A2 Corporation Limited bekannt und änderte seinen Namen im April 2014 in The a2 Milk Company Limited. Die a2 Milk Company Limited wurde im Jahr 2000 gegründet und hat ihren Sitz in Auckland, Neuseeland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The a2 Milk Company entwickelte sich von A$1.2B (FY2021) auf A$1.9B (FY2025), rund +12.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$203M (+25.9%/Jahr seit FY2021).

A2M ist 28% überbewertet. Mit Nestlé India Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 649 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.