Austriacard Holdings (ACAG) Fair Value & Analyse

Technologie · GR · Marktkap. €348M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 17% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von €5.94 (Bear) bis €10.21 (Bull), Basis €8.16. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 51/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

41‑Monats‑Spanne €4.80 – €9.84 · Fair‑Value‑Band €5.94 – €10.21 · der Kurs von €9.82 notiert über dem Fair Value von €8.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Austriacard Holdings (ACAG) notiert aktuell bei €9.82, während unser modellbasierter Fair Value bei €8.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Austriacard Holdings einen Umsatz von €367M bei einer Nettomarge von 4.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €68.0M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €5.94 (Bear Case) bis €10.21 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €9.82 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 107% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, ACAG ist mit -17% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€8.93) gegenüber Substanzwert (€2.47). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Austriacard Holdings AG bietet sichere Business-to-Business-Daten- und Zahlungslösungen in Europa. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Digitale Sicherheit und Informationsmanagement. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Produktion, Entwicklung und Personalisierung von Smartcards für Banken, öffentliche Organisationen und Einzelhandelsketten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Austriacard Holdings AG bietet sichere Business-to-Business-Daten- und Zahlungslösungen in Europa. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Digitale Sicherheit und Informationsmanagement. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Produktion, Entwicklung und Personalisierung von Smartcards für Banken, öffentliche Organisationen und Einzelhandelsketten. Es bietet digitale Sicherheitslösungen wie Dual-Interface-Zahlungskarten, staatliche elektronische Ausweise und mobile Zahlungslösungen. Das Unternehmen bietet außerdem Informationsmanagementlösungen an, darunter Kundenkommunikationsmanagementdienste oder Unternehmensdokumentenmanagement sowie Scan- und Archivierungsdienste, sowie Digitalisierungslösungen wie digitales Onboarding, OCR-/Datenerfassungslösungen für die automatische Dokumentenerkennung und -registrierung mithilfe von maschinellem Lernen, robotergesteuerter Prozessautomatisierung, natürlichem Sprachverständnis und kognitiven Analyselösungen sowie Druckdienstleistungen für Banken, Telekommunikationsunternehmen, den öffentlichen Sektor und Industrie-/Handelsunternehmen. Darüber hinaus bietet es Vermögensverfolgung, Fernsteuerung von Kühlschränken und Lagern, Kommunikation, Architektur und maßgeschneiderte End-to-End-Lösungen. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Markennamen AUSTRIACARD, INFORM und Nautilus an. Die Austriacard Holdings AG wurde 2010 gegründet und hat ihren Sitz in Wien, Österreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Austriacard Holdings entwickelte sich von €178M (FY2021) auf €360M (FY2025), rund +19.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €14.7M (+12.3%/Jahr seit FY2021).

ACAG ist 17% überbewertet. Mit International Business Machines Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 475 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.