Aker ASA (AKER) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 89.7B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 32% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 1,102). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 453.50 – kr 1,324 · Fair‑Value‑Band kr 661.44 – kr 1,102 · der Kurs von kr 1,304 notiert über dem Fair Value von kr 881.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Aker ASA (AKER) notiert aktuell bei kr 1,304, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 881.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 72/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aker ASA einen Umsatz von 18.4B NOK bei einer Nettomarge von 21.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 38.7B NOK. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 661.44 (Bear Case) bis kr 1,102 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 1,304 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 132% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, AKER ist mit -32% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (kr 1,709) gegenüber Wachstums-DCF (kr 91.16). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Aker ASA ist als Industrieinvestitionsgesellschaft in Norwegen, Europa, Nordamerika, Südamerika und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: börsennotierte Beteiligungen und nicht börsennotierte Beteiligungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Aker ASA ist als Industrieinvestitionsgesellschaft in Norwegen, Europa, Nordamerika, Südamerika und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: börsennotierte Beteiligungen und nicht börsennotierte Beteiligungen. Es ist an der Exploration und Produktion von Öl und Gas beteiligt; Bereitstellung von Offshore-Versorgungsschiffen für globale Offshore-Energiemärkte. Darüber hinaus entwickelt und vertreibt das Unternehmen krillbasierte Produkte sowie Gesundheits- und Ernährungsprodukte; langfristige Immobilienentwicklung und -verwaltung; Industriesoftware, Lösungen und Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI), die die Effizienz und Entscheidungsfindung in kapitalintensiven Branchen verbessern; Öl- und Gasproduktion und Energiedienstleistungen; Sektor erneuerbare Energien; und Ernte und Verarbeitung von Meeresbiomasse für die menschliche und tierische Ernährung. Darüber hinaus werden Abonnements für den Zugriff auf Software-as-a-Service-Anwendungen (SaaS) angeboten. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Immobilienbereich tätig. Das Unternehmen wurde 1841 gegründet und hat seinen Sitz in Lysaker, Norwegen. Aker ASA ist eine Tochtergesellschaft der TRG Holding AS.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Aker ASA entwickelte sich von kr 5.7B (FY2021) auf kr 18.4B (FY2025), rund +34.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 3.9B (−1.9%/Jahr seit FY2021).

AKER ist 32% überbewertet. Mit CITIC Limited vergleichen →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Conglomerates · 371 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.