ALK-Abelló A/S (ALK-B) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · DK · Marktkap. 53,4 Mrd. DKK (≈ 7,1 Mrd. €) · ISIN DK0061802139

Was ist ALK-Abelló A/S wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (163,50 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 70,27 kr – 270,40 kr · Fair‑Value‑Band 98,08 kr – 163,50 kr · der Kurs von 208,80 kr notiert über dem Fair Value von 130,80 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

ALK-Abelló A/S (ALK-B) notiert aktuell bei 208,80 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 130,80 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 146,53 kr je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 208,80 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 21,45 kr, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ALK-Abelló A/S einen Umsatz von 6,6 Mrd. DKK bei einer Nettomarge von 19,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20,9 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 618 Mio. DKK aus. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 98,08 kr (Bear Case) bis 163,50 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 208,80 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −59 % Fair-Value-Potenzial, ALK-B ist mit −37 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,84 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 2,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (146,53 kr) gegenüber Dividendendiskontierung (4,08 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ALK-Abelló A/S, ein Unternehmen für Allergielösungen, entwickelt Behandlungen für Atemwegsallergien, Anaphylaxie und Nahrungsmittelallergien sowie neue Krankheitsgebiete in der Europäischen Union, im Vereinigten Königreich, Norwegen, der Schweiz, den Vereinigten Staaten, Kanada, Japan, China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ALK-Abelló A/S, ein Unternehmen für Allergielösungen, entwickelt Behandlungen für Atemwegsallergien, Anaphylaxie und Nahrungsmittelallergien sowie neue Krankheitsgebiete in der Europäischen Union, im Vereinigten Königreich, Norwegen, der Schweiz, den Vereinigten Staaten, Kanada, Japan, China und international. Das Unternehmen bietet Allergie-Immuntherapieprodukte in Form von Impfstoffen, Injektionen, sublingualen Tropfen und Tabletten zur Behandlung verschiedener Allergien an, darunter Gräser- und Baumpollen, Hausstaubmilben, Ambrosia, Japanische Zeder, Erdnüsse und Baumnüsse; Adrenalin-Nasensprays zur Notfallbehandlung von Anaphylaxie und akuten Schüben bei chronischer spontaner Urtikaria; und ALK 014, ein Biologikum gegen Nahrungsmittelallergien. Es bietet auch GRAZAX/GRASTEK, eine Tablette gegen Gräserpollenallergie; ACARIZAX, ODACTRA und MITICURE/SENSIMUNE, Tabletten gegen Hausstaubmilbenallergien; ITULAZAX/ITULATEK, eine Tablette gegen Baumpollenallergie; RAGWITEK/RAGWIZAX, eine Tablette gegen Ambrosiapollenallergie; und CEDARCURE, eine Tablette gegen japanische Zedernpollenallergie. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Lösungen für die Verbrauchergesundheit an, beispielsweise klarify.me, eine digitale Patienteneinbindungsplattform, die Menschen bei der Bewältigung ihrer Allergien unterstützt. Darüber hinaus bietet es Allergenextrakte zur Verwendung bei der Diagnose spezifischer Allergien, wie z. B. Hautstich- und Bluttests; und Notfallmedikamente wie Adrenalin-Autoinjektoren, eine intramuskuläre Injektion von Adrenalin zur Behandlung akuter lebensbedrohlicher allergischer Reaktionen, einschließlich Anaphylaxie. Das Unternehmen arbeitet mit Torii Pharmaceutical Co., Ltd. für die Entwicklung von GRAZAX und CEDARCURE zusammen; und Dr. Reddy's Laboratories für die Entwicklung von Sensimune. ALK-Abelló A/S wurde 1923 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Horsholm, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ALK-Abelló A/S entwickelte sich von 3,9 Mrd. DKK (FY2021) auf 6,3 Mrd. DKK (FY2025), rund +12,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. DKK (+52,9 %/Jahr seit FY2021).

ALK-B ist 60 % überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 625 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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