argenx SE (ARGX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $54.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 61% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($833.02). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($264.90 bis $833.02). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $254.45 – $939.68 · Fair‑Value‑Band $264.90 – $833.02 · der Kurs von $875.30 notiert über dem Fair Value von $343.09. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

argenx SE (ARGX) notiert aktuell bei $875.30, während unser modellbasierter Fair Value bei $343.09 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 74/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte argenx SE einen Umsatz von $4.7B bei einer Nettomarge von 31.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 62.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $3.4B aus. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $264.90 (Bear Case) bis $833.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $875.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 72% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, ARGX ist mit -61% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($937.01) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.42). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

argenx SE, ein kommerziell tätiges Biopharmaunternehmen, entwickelt verschiedene Therapien zur Behandlung von Autoimmunerkrankungen in den USA, Japan, China, den Niederlanden und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

argenx SE, ein kommerziell tätiges Biopharmaunternehmen, entwickelt verschiedene Therapien zur Behandlung von Autoimmunerkrankungen in den USA, Japan, China, den Niederlanden und international. Das Unternehmen bietet VYVGART zur Behandlung von gMG und Immunthrombozytopenie (ITP) sowie VYVGART HYTRULO zur Behandlung von gMG und chronisch entzündlicher demyelinisierender Polyneuropathie (CIDP) an. Es entwickelt außerdem Efgartigimod für die Behandlung von seronegativem gMG, okulärer Myasthenia gravis (MG), primärer ITP, Morbus Basedow, Myositis, Morbus Sjögren, systemischer Sklerose und AMR; Empasiprubart für MMN, verzögerte Transplantatfunktion und CIDP; und Adimanebart gegen angeborenes myasthenes Syndrom und spinale Muskelatrophie. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen ARGX-213, einen auf den Fc-Rezeptor (FcRn) bei Neugeborenen ausgerichteten Antikörper, der für eine Verlängerung der Halbwertszeit und eine nachhaltige IgG-Reduktion entwickelt wurde. ARGX-124, ein FcRn-Pipeline-Kandidat; ARGX-109, das auf IL-6 abzielt, um Entzündungen zu behandeln; ARGX-121, das auf Immunglobulin A abzielt; und ARGX-118, das Antikörper gegen Galectin-10 entwickelt, sowie Cusatuzumab, ARGX-112, ARGX-114 und ARGX-115. Das Unternehmen verfügt über strategische Partnerschaften und Lizenzvereinbarungen mit Zai Lab zur Entwicklung und Vermarktung von Efgartigimod. Halozyme Therapeutics zu seinem ENHANZE zur Vorbeugung und Behandlung menschlicher Krankheiten; OncoVerity, Inc für Cusatuzumab; und AbbVie, Inc. für ARGX-115. argenx SE wurde 2008 gegründet und hat seinen Sitz in Amsterdam, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von argenx SE entwickelte sich von $497M (FY2021) auf $4.2B (FY2025), rund +70.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.3B.

ARGX ist 61% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• The Charts Reveal Significant Price Movement in Forte Biosciences Stock Ahead of Argenx’s Acquisition Announcement Yahoo Finance · 30.07.2026
• Is Argenx (ARGX) Outperforming Other Medical Stocks This Year? Yahoo Finance · 29.07.2026
• argenx Bets $2.2 Billion on a Vitiligo Breakthrough: What the Forte Biosciences Deal Means for Both Stocks Yahoo Finance · 29.07.2026

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 606 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.