Alma Media Oyj (ALMA) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · FI · Marktkap. €1.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Eine recht weite Modellspanne (€7.32 bis €13.92) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €6.73 – €15.21 · Fair‑Value‑Band €7.32 – €13.92 · der Kurs von €13.50 notiert über dem Fair Value von €10.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Alma Media Oyj (ALMA) notiert aktuell bei €13.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €10.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alma Media Oyj einen Umsatz von €331M bei einer Nettomarge von 18.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €152M. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €7.32 (Bear Case) bis €13.92 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €13.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, ALMA ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€11.44) gegenüber Substanzwert (€2.02). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alma Media Oyj, ein Medienunternehmen, bietet digitale Dienste und journalistische Medieninhalte in Finnland, Schweden, dem Baltikum, Kroatien, der Slowakei und der Tschechischen Republik an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Alma Career, Alma Marketplaces und Alma News Media tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alma Media Oyj, ein Medienunternehmen, bietet digitale Dienste und journalistische Medieninhalte in Finnland, Schweden, dem Baltikum, Kroatien, der Slowakei und der Tschechischen Republik an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Alma Career, Alma Marketplaces und Alma News Media tätig. Das Unternehmen bietet rekrutierungsbezogene Dienstleistungen über Jobs.cz, Prace.cz, CV-Online, Profesia.sk und MojPosao an. net, MojPosao.ba und Jobly sowie der Online-Schulungsdienst Seduo und Prace za rohem; und Bereitstellung von Technologie im Zusammenhang mit Stellenanzeigen sowie digitalen Personaldiensten und Schulungen. Es bietet auch Etuovi.com an, einen Wohnungsmarktplatz; Jobly; Vuokraovi.com und Objektvision, ein Marktplatz für Wohnungsvermietung; Automobilmarktplätze Nettiauto, Autotalli.com und Nettimoto sowie Vertriebssysteme, die Unternehmen in der Wohnungs- und Automobilbranche bedienen; Vergleichsdienste unter den Marken Autojerry, Urakkamaailma und Etua; und verschiedene Dienstleistungen im Zusammenhang mit Unternehmensinformationen sowie Immobilieninformationen und Recht für Fachleute. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Iltalehti, digitale Nachrichtenmedien; Kauppalehti, Finanznachrichtenmedium; und andere journalistische Nachrichtenmedien unter den Namen Talouselämä, Tekniikka&Talous und Arvopaperi. Das Unternehmen wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alma Media Oyj entwickelte sich von €275M (FY2021) auf €327M (FY2025), rund +4.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €55.4M (+6.2%/Jahr seit FY2021).

ALMA ist 25% überbewertet. Mit The New York Times Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Publishing · 110 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.