Alm. Brand A/S (ALMB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DK · Marktkap. 22.6B DKK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 16.09). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 7.96 – kr 18.10 · Fair‑Value‑Band kr 9.66 – kr 16.09 · der Kurs von kr 17.10 notiert über dem Fair Value von kr 12.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Alm. Brand A/S (ALMB) notiert aktuell bei kr 17.10, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 12.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alm. Brand A/S einen Umsatz von 13.8B DKK bei einer Nettomarge von 8.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.4B DKK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 9.66 (Bear Case) bis kr 16.09 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 17.10 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, ALMB ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 12.27) gegenüber Substanzwert (kr 5.87). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alm. Brand A/S bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Nichtlebensversicherungsprodukte und -dienstleistungen in Dänemark an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alm. Brand A/S bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Nichtlebensversicherungsprodukte und -dienstleistungen in Dänemark an. Es bietet Auto-, Reise-, Hausrat-, Hausrat-, Unfall- und Ferienhausversicherungen; sowie Gehaltssicherung, Hunde-, Kranken-, Besitzerwechsel-, Verkäuferhaftpflicht-, Oldtimer-, Motorrad-, Moped-, Boots-, Jugend-, Drohnen-, Pferde-, Wohnwagen- und Kinderunfallversicherung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Unternehmens-, Arbeiterunfall-, Berufshaftpflicht-, Elektroauto-, LKW-, Bau-, Gebäude- und Cyberversicherungen an. Darüber hinaus bietet sie über ihre Vertriebskanäle und Partnerschaften weitere Direktversicherungsprodukte für Privathaushalte, landwirtschaftliche Betriebe, kleine und mittlere Unternehmen sowie Unternehmen an. Das Unternehmen wurde 1792 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kopenhagen, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alm. Brand A/S entwickelte sich von kr 5.2B (FY2021) auf kr 13.4B (FY2025), rund +26.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 1.4B (+22.6%/Jahr seit FY2021).

ALMB ist 25% überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Alm. Brand A/S – Weekly report on share buybacks Yahoo Finance · 28.07.2026
• Alm Brand AS (OCSE:ALMB) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Insurance Service Result and ... Yahoo Finance · 16.07.2026
• Alm. Brand A/S - Interim report for Q2 Yahoo Finance · 16.07.2026
• Alm. Brand A/S - Capital reduction by cancellation of treasury shares Yahoo Finance · 18.06.2026

Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.