Alior Bank S.A (ALR) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · PL · Marktkap. 17.4B PLN

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 75% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (176.78 PLN). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 18.67 PLN – 143.70 PLN · Fair‑Value‑Band 176.78 PLN – 294.63 PLN · der Kurs von 134.75 PLN notiert unter dem Fair Value von 235.70 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Alior Bank S.A (ALR) notiert aktuell bei 134.75 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 235.70 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alior Bank S.A einen Umsatz von 5.7B PLN bei einer Nettomarge von 40.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 766M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 176.78 PLN (Bear Case) bis 294.63 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 134.75 PLN liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 68% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, ALR ist mit 75% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (157.30 PLN) gegenüber Substanzwert (66.63 PLN). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alior Bank S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen, Unternehmen und Unternehmen in Polen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandel, Unternehmen und Treasury-Aktivitäten. Es bietet Einzelhandelsprodukte an, darunter Barkredite, Kreditkarten, Kontokorrentkredite und Hypothekendarlehen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alior Bank S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen, Unternehmen und Unternehmen in Polen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandel, Unternehmen und Treasury-Aktivitäten. Es bietet Einzelhandelsprodukte an, darunter Barkredite, Kreditkarten, Kontokorrentkredite und Hypothekendarlehen. Termin- und Spareinlagen; Maklerprodukte und Investmentfonds; persönliche Konten; Bargeldeinzahlungen, -abhebungen und -transfers; und Währungsumtauschgeschäfte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Unternehmensprodukte wie Überziehungslimits für Girokonten, Betriebsmittelkredite, Investitionskredite und Kreditkarten an; Giro- und Nebenkonten; Termineinlagen; Bargeldeinzahlungen, -abhebungen und -transfers; Devisentransaktionen; derivative Instrumente; sowie Leasing und Factoring. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Wechsel, Handelsfinanzierung, Internetbanking sowie Betriebs- und Finanzierungsleasingdienste an und gibt Handelsanleihen aus. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Altersvorsorgeprodukte und Investmentfondsdienstleistungen an und betreibt Devisenhandelsplattformen. Darüber hinaus bietet es Börsenmakler, Finanzberatung, Vermittlung und andere Finanzdienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Warschau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alior Bank S.A entwickelte sich von 3.8B PLN (FY2021) auf 6.2B PLN (FY2025), rund +13.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2.4B PLN (+48.9%/Jahr seit FY2021).

ALR beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 47 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.