Alvotech, through its subsidiaries, (ALVO) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $1.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($1.90). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (21/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.00 – $17.27 · Fair‑Value‑Band $1.48 – $1.90 · der Kurs von $3.81 notiert über dem Fair Value von $1.52. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Alvotech, through its subsidiaries, (ALVO) notiert aktuell bei $3.81, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.52 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 21/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alvotech, through its subsidiaries, einen Umsatz von $562M bei einer Nettomarge von -14.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.3B. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.48 (Bear Case) bis $1.90 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $3.81 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 62% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, ALVO ist mit -60% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($4.16) gegenüber Multiplikatoren ($1.52). Höchste Evidenz: Wachstumsangep. KGV (68).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alvotech entwickelt und produziert über seine Tochtergesellschaften Biosimilar-Medikamente für Patienten weltweit. Das Unternehmen bietet Biosimilar-Produkte in den Therapiebereichen Autoimmun-, Augen- und Knochenerkrankungen sowie Krebs an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alvotech entwickelt und produziert über seine Tochtergesellschaften Biosimilar-Medikamente für Patienten weltweit. Das Unternehmen bietet Biosimilar-Produkte in den Therapiebereichen Autoimmun-, Augen- und Knochenerkrankungen sowie Krebs an. Das Unternehmen bietet AVT02 an, ein Adalimumab-Biosimilar mit hoher Konzentration und geringem Volumen, das Humira ähnelt, zur Behandlung verschiedener entzündlicher Erkrankungen, darunter rheumatoide Arthritis, Psoriasis-Arthritis, Morbus Crohn, Spondylitis ankylosans, Colitis ulcerosa und andere Indikationen; AVT04, ein Biosimilar zu Stelara zur Behandlung verschiedener entzündlicher Erkrankungen, darunter Psoriasis-Arthritis, Morbus Crohn, Colitis ulcerosa, Plaque-Psoriasis und andere Indikationen; AVT06, ein Biosimilar zu Eylea zur Behandlung verschiedener Erkrankungen, wie neovaskulärer altersbedingter Makuladegeneration, Makulaödem nach Netzhautvenenverschluss, diabetischem Makulaödem und diabetischer Retinopathie; und AVT03, ein Biosimilar zu Xgeva und Prolia zur Vorbeugung von Knochenbrüchen, Rückenmarkskompression und der Notwendigkeit einer Bestrahlung oder Knochenoperation bei Patienten mit bestimmten Krebsarten sowie zur Vorbeugung von Knochenschwund und zur Erhöhung der Knochenmasse. Darüber hinaus bietet das Unternehmen AVT05 an, ein Biosimilar zu Simponi und Simponi Aria zur Behandlung verschiedener entzündlicher Erkrankungen, darunter rheumatoide Arthritis, Psoriasis-Arthritis, Colitis ulcerosa und andere Indikationen; AVT16, ein Biosimilar zu einem Entyvio-Produkt zur Behandlung erwachsener Patienten mit mittelschwerer bis schwerer Colitis ulcerosa und mittelschwerem bis schwerem aktivem Morbus Crohn; AVT23, ein Biosimilar zu Xolair zur Behandlung von allergischem Asthma, chronischer spontaner Urtikaria (CSU) und Nasenpolypen; und AVT33, ein Biosimilar zum Keytruda-Produkt, das sich in der frühen Entwicklungsphase befindet. Alvotech wurde 2013 gegründet und hat seinen Sitz in Luxemburg, Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alvotech, through its subsidiaries, entwickelte sich von $36.8M (FY2021) auf $586M (FY2025), rund +99.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $27.9M.

ALVO ist 60% überbewertet. Mit Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Alvotech Marks Key Milestone As FDA Closes Inspection Of Reykjavik Facility; Stock Up Nasdaq · 29.07.2026
• Alvotech announces successful closure of FDA inspection of manufacturing facility Yahoo Finance · 29.07.2026
• Alvotech (ALVO) Stock May Be Undervalued Following Its $125 Million Offering Yahoo Finance · 02.07.2026
• Alvotech’s US$240 Million Capital Boost Might Change The Case For Investing In Alvotech (ALVO) Yahoo Finance · 02.07.2026

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Insider-Aktivität: 20/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.