Dassault Aviation société anonyme, an aerospace company, (AM) Fair Value & Analyse

Industrie · FR · Marktkap. €21.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 39% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€260.77). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€144.57 bis €260.77) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €76.99 – €347.46 · Fair‑Value‑Band €144.57 – €260.77 · der Kurs von €313.60 notiert über dem Fair Value von €192.76. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Dassault Aviation société anonyme, an aerospace company, (AM) notiert aktuell bei €313.60, während unser modellbasierter Fair Value bei €192.76 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 63/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dassault Aviation société anonyme, an aerospace company, einen Umsatz von €7.6B bei einer Nettomarge von 12.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €1.8B aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €144.57 (Bear Case) bis €260.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €313.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -55% Fair-Value-Potenzial, AM ist mit -39% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€281.15) gegenüber Substanzwert (€57.95). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Dassault Aviation société anonyme, ein Luft- und Raumfahrtunternehmen, beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Bau von Militärflugzeugen, Geschäftsflugzeugen und Raumfahrtsystemen in Frankreich, den Vereinigten Staaten und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Dassault Aviation société anonyme, ein Luft- und Raumfahrtunternehmen, beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Bau von Militärflugzeugen, Geschäftsflugzeugen und Raumfahrtsystemen in Frankreich, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen bietet Rafale an, ein zweistrahliges Kampfflugzeug, das sowohl von einem Flugzeugträger als auch von einer Landbasis aus operieren kann; nEUROn, ein Technologiedemonstrator für unbemannte Kampfflugzeuge; und Mehrzweckfalken, die für die Durchführung verschiedener Regierungs- und Militärmissionen konzipiert sind. Darüber hinaus werden Produkte der Falcon-Familie angeboten, darunter Falcon 10X, Falcon 8X, Falcon 6X, Falcon 900LX und Falcon 2000XLS. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Raumfahrtprodukte an, darunter das Véhicule Orbital Réutilisable de Transport et d'Exploration (VORTEX), das für den Einsatz im Weltraum und die Rückkehr zur Erde wie ein Flugzeug konzipiert ist; und Intermediate eXperimental Vehicle (IXV). Darüber hinaus werden Reparaturen und Wartung von Fahrwerken und Flugsteuerungen durchgeführt. Überholung und Reparatur von ziviler Luftfahrtausrüstung für französische Ausrüstungshersteller; Luftfahrtdienstleistungen und -wartung; Falkentraining; Ausbildung zum Militärflugzeugmechaniker; Versicherungs- und Rückversicherungsvermittlung; Ausbildung zum Kampfpiloten; und Unterstützungsdienste für Militärflugzeuge. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von Simulationstools; montiert und produziert Teile und Unterbaugruppen für militärische und zivile Flugzeugstrukturen; ist auf den Verteidigungs- und Sicherheitsmärkten tätig; und Produktion von Verbundteilen für die Luftfahrt. Das Unternehmen wurde 1916 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Saint-Cloud, Frankreich. Dassault Aviation société anonyme ist eine Tochtergesellschaft der Groupe Industriel Marcel Dassault S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dassault Aviation société anonyme, an aerospace company, entwickelte sich von €7.2B (FY2021) auf €7.4B (FY2025), rund +0.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €977M (+12.7%/Jahr seit FY2021).

AM ist 39% überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Aerospace & Defense · 227 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.