ams-OSRAM AG (AMS2) Fair Value & Analyse

Technologie · AT · Marktkap. €2.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 200% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (35/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€41.43). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.50 – €94.00 · Fair‑Value‑Band €41.43 – €57.90 · der Kurs von €19.30 notiert unter dem Fair Value von €57.90. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

ams-OSRAM AG (AMS2) notiert aktuell bei €19.30, während unser modellbasierter Fair Value bei €57.90 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 200.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ams-OSRAM AG einen Umsatz von €3.3B bei einer Nettomarge von -6.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -20.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.1B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €41.43 (Bear Case) bis €57.90 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €19.30 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 166% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, AMS2 ist mit 200% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€14.78) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.1700). Höchste Evidenz: Umsatz-Margen-DCF (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die ams-OSRAM AG beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von LED- und optischen Sensorlösungen in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, den Vereinigten Staaten und der Asien-Pazifik-Region. Das Unternehmen ist über Opto Semiconductors (OS) tätig. CMOS-Sensoren und ASICs (CSA); und Lampen & Systeme (L&S).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die ams-OSRAM AG beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von LED- und optischen Sensorlösungen in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, den Vereinigten Staaten und der Asien-Pazifik-Region. Das Unternehmen ist über Opto Semiconductors (OS) tätig. CMOS-Sensoren und ASICs (CSA); und Lampen & Systeme (L&S). Es bietet weiße, farbige, UV-C-, IR- und mehrfarbige LEDs sowie LED-Module und Zubehör; Farb- und IR-Laser; Fotodioden und Fototransistoren; optische Module; und Automobil- und digitale Systeme und Lampen sowie Energiemanagement-ICs, LED-Treiber und analoge Frontend-ICs und Sensorschnittstellen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Umgebungslicht-, Farb-, Spektral- und Näherungssensoren an; direkte Flugzeitsensoren; Positions- und kapazitive Sensoren; CMOS-Bildsensoren; Temperatursensoren; Lösungen zur aktiven Geräuschunterdrückung; sowie Boards, Kits und zugehöriges Zubehör. Seine Produkte werden in den Bereichen Automobil und Mobilität, Industrie, Medizin und Gesundheit, Mobilgeräte und Wearables, Beleuchtung und Computeranwendungen eingesetzt. Das Unternehmen hieß früher ams AG und benannte sich im Januar 2022 in ams-OSRAM AG um. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Premstätten, Österreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ams-OSRAM AG entwickelte sich von €4.8B (FY2022) auf €3.3B (FY2025), rund −11.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€130M.

AMS2 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 319 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.