APG|SGA SA (APGN) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · CH · Marktkap. CHF 595M

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 76/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 119.42 bis CHF 215.83) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 112.79 – CHF 230.54 · Fair‑Value‑Band CHF 119.42 – CHF 215.83 · der Kurs von CHF 201.00 notiert über dem Fair Value von CHF 153.91. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

APG|SGA SA (APGN) notiert aktuell bei CHF 201.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 153.91 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 76/100 (hohe Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte APG|SGA SA einen Umsatz von CHF 329M bei einer Nettomarge von 8.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 35.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 53.0M aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 119.42 (Bear Case) bis CHF 215.83 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 201.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -1% Fair-Value-Potenzial, APGN ist mit -23% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 154.16) gegenüber Substanzwert (CHF 16.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

APG|SGA SA erbringt Werbedienstleistungen hauptsächlich in der Schweiz und Serbien. Das Unternehmen bietet seine Produkte in verschiedenen Formaten an, darunter die klassischen analogen Posterformate F4, F12, F200 und F24; großes Poster; Dachstreifenbus und Straßenbahn; E-Board; Epanel; Fensteraufkleber; Vollverpackter Bus, Straßenbahn und Lokomotive; …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

APG|SGA SA erbringt Werbedienstleistungen hauptsächlich in der Schweiz und Serbien. Das Unternehmen bietet seine Produkte in verschiedenen Formaten an, darunter die klassischen analogen Posterformate F4, F12, F200 und F24; großes Poster; Dachstreifenbus und Straßenbahn; E-Board; Epanel; Fensteraufkleber; Vollverpackter Bus, Straßenbahn und Lokomotive; Vollheckfolie; hängendes Display; Hängedisplay mit Spender; Megaposter; mobiles Targeting; Bergschirm; Pylonposter; Eisenbahnplakat; Railpostermidi; Heckscheiben und Heckkarosserie aus Vinyl; Zeit-/Informationstafel; Verkehrstafel; und Trafficmediascreen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Außenwerbung auf Straßen, Plätzen, Bahnhöfen, Einkaufszentren, in den Bergen, Flughäfen und anderen Sehenswürdigkeiten sowie digitale und mobile Werbung wie ChannelOOH, Programmatic Advertising, Next Level DOOH und aymo Mobile Targeting-Lösungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Bereich Immobiliendienstleistungen tätig. Das Unternehmen wurde 1900 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Genf, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von APG|SGA SA entwickelte sich von CHF 266M (FY2021) auf CHF 327M (FY2025), rund +5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 27.1M (+20.9%/Jahr seit FY2021).

APGN ist 23% überbewertet. Mit AppLovin Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Advertising Agencies · 199 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Advertising Agencies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.