ad pepper media International N.V (APM) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · DE · Marktkap. €64.6M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€0.8500). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.53 – €6.16 · Fair‑Value‑Band €0.5200 – €0.8500 · der Kurs von €2.68 notiert über dem Fair Value von €0.6900. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

ad pepper media International N.V (APM) notiert aktuell bei €2.68, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.6900 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ad pepper media International N.V einen Umsatz von €65.4M bei einer Nettomarge von 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €25.6M aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 88.0. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.5200 (Bear Case) bis €0.8500 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.68 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -1% Fair-Value-Potenzial, APM ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€2.32) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.3500). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ad Pepper Media International N.V. bietet Performance-Marketing-Dienstleistungen in Deutschland, Großbritannien, Spanien, den Niederlanden und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ad Pepper, Solute und Webgains.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ad Pepper Media International N.V. bietet Performance-Marketing-Dienstleistungen in Deutschland, Großbritannien, Spanien, den Niederlanden und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ad Pepper, Solute und Webgains. Das ad-pepper-Segment betreibt iLead, eine Lead-Generierungsplattform, die bei der Gewinnung von Kundendaten ohne Werberisiko hilft; iSense, eine Targeting-Plattform, die dabei hilft, die richtige Botschaft zur richtigen Zeit am richtigen Ort an die richtige Person zu übermitteln; Mailpepper, eine E-Mail-Marketingplattform; und bietet eine Performance-Display-Lösung für Online-Werbung. Das Solute-Segment bietet digitale Handels- und Preisvergleichslösungen. Das Segment Webgains bietet Affiliate-Marketing-Lösungen. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Nürnberg, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ad pepper media International N.V entwickelte sich von €112M (FY2021) auf €50.2M (FY2025), rund −18.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €752K (−26.4%/Jahr seit FY2021).

APM ist 74% überbewertet. Mit AppLovin Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Advertising Agencies · 199 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Advertising Agencies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.