ASX Limited (ASX) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · AU · Marktkap. A$10.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 42% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$47.02). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (A$25.08 bis A$47.02) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$45.31 – A$81.34 · Fair‑Value‑Band A$25.08 – A$47.02 · der Kurs von A$57.60 notiert über dem Fair Value von A$33.44. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

ASX Limited (ASX) notiert aktuell bei A$57.60, während unser modellbasierter Fair Value bei A$33.44 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ASX Limited einen Umsatz von A$1.2B bei einer Nettomarge von 44.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.6%. Die Nettoverschuldung beträgt A$11.6B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$25.08 (Bear Case) bis A$47.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$57.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, ASX ist mit -42% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (A$39.68) gegenüber Substanzwert (A$13.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ASX Limited ist als Multi-Asset-Class- und integriertes Börsenunternehmen in Australien und international tätig. Das Unternehmen bietet Unternehmen einen regulierten Rahmen zur Kapitalbeschaffung und Beschaffung von Liquidität.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ASX Limited ist als Multi-Asset-Class- und integriertes Börsenunternehmen in Australien und international tätig. Das Unternehmen bietet Unternehmen einen regulierten Rahmen zur Kapitalbeschaffung und Beschaffung von Liquidität. Bildungsprogramme, Forschung und Erkenntnisse, Zugang für Investoren und Peer-Group-Networking; Vertriebseinrichtung für börsennotierte Exchange Traded Funds (ETFs) und Schuldtitel. Darüber hinaus ist das Unternehmen am Handel mit Futures und Optionen auf Zinssätze, Aktienindizes, Agrar- und Energieprodukte sowie Optionen auf einzelne Wertpapiere beteiligt. Kassamarkthandel mit Aktien, Optionsscheinen, ETFs und Schuldtiteln; und Clearing von börsengehandelten Derivaten sowie außerbörslichen Zins- und Aktienderivaten. Darüber hinaus bietet es Informationsdienste an, einschließlich Preis- und Handelsdaten; technische Dienstleistungen wie Marktzugang, Konnektivität, Hosting und Co-Location-Dienste; zentrale Gegenpartei-Clearing- und Abwicklungsdienste für Aktien; Abwicklungs-, Verwahrungs- und Registrierungsdienste für Schuldtitel; und Zahlungsplattform für Zahlungen mit hohen Beträgen, Stromanbieter und Immobilientransaktionen. Das Unternehmen wurde 1987 gegründet und hat seinen Sitz in Sydney, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ASX Limited entwickelte sich von A$1.0B (FY2021) auf A$1.7B (FY2025), rund +13.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$503M (+1.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.